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金价弱势震荡日内继续关注3308-3314的多空争夺

发布时间： 2025-08-01 14:48

行情回顾：

周四（7.31）黄金开于 3290.42 美元，最高上探至 3314.83 美元，最低下探至 368.02 美元，收盘价为 3295.38 美元。周五（8.01）黄金开于 3295.48 美元，最高上探至 3300.89 美元，最低下探至 3281.61 美元，收盘价为 3293.26 美元。

基本面关键经济数据：

美国6月核心PCE物价指数年率录得2.8%，为2月以来新高，市场预期录得2.7%。

美国至7月26日当周初请失业金人数 21.8万人，预期22.4万人，前值21.7万人。

美国6月核心PCE物价指数月率 0.3%，预期0.30%，前值0.20%。

美国第二季度劳工成本指数季率 0.9%，预期0.80%，前值0.90%。

美国6月核心PCE物价指数年率 2.8%，预期2.70%，前值由2.70%修正为2.8%。

美国6月个人支出月率 0.3%，预期0.40%，前值由-0.10%修正为0%。

美国7月芝加哥PMI 47.1，预期42，前值40.4。

美国7月ADP就业人数 10.4万人，预期7.5万人，前值-3.3万人。

美国第二季度核心PCE物价指数年化季率初值 2.5%，预期2.3%，前值3.50%。

美国第二季度实际个人消费支出季率初值 1.4%，预期1.5%，前值0.50%。

美国第二季度实际GDP年化季率初值 3%，预期2.4%，前值-0.50%。

美国至7月30日美联储利率决定(上限) 4.5%，预期4.50%，前值4.50%。

美国6月成屋签约销售指数月率 -0.8%，预期0.3%，前值1.80%。

美国5月S&P/CS20座大城市未季调房价指数年率 2.79%，预期3%，前值3.42%。

美国6月JOLTs职位空缺 743.7万人，预期750万人，前值由776.9万人修正为771.2万人。

美国5月FHFA房价指数月率 -0.2%，预期-0.2%，前值由-0.40%修正为-0.3%。

美国7月谘商会消费者信心指数 97.2，预期95，前值93。

美国7月达拉斯联储商业活动指数 0.9，预期-9，前值-12.7。

美联储重大政策与事件：

FOMC声明：

1. 声明概述：维持基准利率在4.25%-4.50%不变，连续第五次按兵不动，符合市场预期。

2. 投票分歧：理事沃勒、鲍曼主张降息，为30多年来首次有两位理事投下反对票。

3. 通胀前景：未修改通胀措辞，表示通胀仍在一定程度上偏高。

4. 经济前景：上半年经济增长放缓，前景不确定性仍然居高。

鲍威尔发布会：

1. 利率前景：当前政策立场处于有利位置；尚未就9月会议作出任何决定；无法在六周后依据6月点阵图来做决策，需要依赖数据。

2. 通胀前景：6月核心PCE同比涨幅可能为2.7%，整体PCE将同比上涨2.5%；大多数长期通胀预期指标与美联储目标一致；通胀距离我们的目标比就业更远；预计通胀数据将受到更多关税影响。

3. 经济前景：经济处于稳固地位，指标显示经济增长放缓；不认为大而美法案特别刺激经济。

4. 就业前景：劳动力市场仍然处于平衡状态，下行风险显然存在。

5. 关税影响：大多数对有效关税税率的预估变化不大；合理推测关税对通胀的影响是短暂的；核心通胀中有30%或40%来自关税；现在评估关税影响为时尚早。

6. 解释分歧：预计决议反对者将在未来一两天内解释自己的意见；两名成员认为是时候降息了，存在分歧并不奇怪。

据CME“美联储观察”：美联储9月维持利率不变的概率为54.3%，降息25个基点的概率为45.7%。美联储10月维持利率不变的概率为34.6%，累计降息25个基点的概率为48.8%，累计降息50个基点的概率为16.6%。

当被问及美联储理事鲍曼和沃勒在利率决议中的反对票时，美联储主席鲍威尔表示，FOMC大多数成员认为，鉴于通胀高于目标，维持适度限制的立场是合适的。两位反对者清楚地解释了他们的想法，我们希望看到这种清晰的思路和表达，而今天我们所有人都看到了这一点。

贵金属市场动态：

全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日减少0.86吨，当前持仓量为954.51吨。

全球最大白银ETF--iShares Silver Trust持仓较上日减少87.58吨，当前持仓量为15062.32吨。

其他消息：

美国财长贝森特：预计年底前宣布美联储提名，美联储理事会将有两席空缺。

技术面分析：

日线：

解析：日线AO红色，AC绿色，日线鳄鱼线缠绕；4小时AO红色，AC红色，鳄鱼线缠绕向下；金价自3438跌至目前至3301附近，金价有效跌破日线89均线即金价跌破三角收敛的下轨且把3309.58日线的下分型跌破，昨日金价再次下跌跌至周线20均线3276附近3268后反弹，目前金价反弹至美联储利率决议前的起跌点3303附近；目前金价有效跌出三角收敛下轨且日线的AO指标明确下穿越0轴，从浪形上看2小时走出了完整的下跌5浪结构，2小时周期上目前反弹行情有走反弹A浪预期，但需要金价反弹至4浪反弹高点3334附近方可认定，昨日金价反弹至30分钟的120均线3314后维持在3314-3281之间震荡，当下小周期反弹判定为30分钟的4浪调整日内关注2小时的蓝色线和60均线即3308-3314的多空争夺，若站不上则继续看30反转的5浪预期下方关注3276-3266一带的支撑预期，若支撑不住则下看3235-3208一带目标预期，若金价能站稳3314则判定2小时完成5浪预期后展开修正反弹ABC预期则上方关注3335-3353-3373压力预期。

黄金操作策略：

1.激进者在3308-3314试空，稳健者在3343-3349空，止损10-13美金，若走出13美金以上利润后下移保本损后看18-30美金平仓。

2.激进者在3266-3276多，稳健者在3235多，止损10-13美金，若走出13美金以上利润后下移保本损后看18-30美金平仓。

（注：以上仅为个人观点策略，仅供查阅交流，没有给予客户任何投资建议，与客户的投资无关，更不作为下单的依据。）

今日重点关注的财经数据与事件：2025年8月1日周五

① 14:00 英国7月Nationwide房价指数月率

② 15:50 法国7月制造业PMI终值

③ 15:55 德国7月制造业PMI终值

④ 16:00 欧元区7月制造业PMI终值

⑤ 16:30 英国7月制造业PMI终值

⑥ 17:00 欧元区7月CPI年率初值

⑦ 17:00 欧元区7月CPI月率初值