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金价下跌调整日内关注3940-3900支撑后反弹预期

发布时间： 2025-10-30 14:40

行情回顾：

周三（10.29）黄金开于 3929.44 美元，最高上探至 4030.36 美元，最低下探至 3912.59 美元，截至发稿前收盘价为 3939.00 美元。周四（10.30）黄金开于 3930.00 美元，最高上探至 4007.42 美元，最低下探至 3915.41 美元，截至发稿前收盘价为 3927.67 美元。

基本面关键经济数据：

美国10月里奇蒙德联储制造业指数 -4，前值-17。

美国10月谘商会消费者信心指数 94.6，预期93.2，前值94.2。

美国8月S&P/CS20座大城市未季调房价指数年率 1.6%，预期1.3%，前值

美国8月FHFA房价指数月率 0.4%，前值由-0.10%修正为0%。

美国10月达拉斯联储商业活动指数 -5，前值-8.7。

美国9月未季调核心CPI年率前值 3.10%预期 3.10%公布 3%。

美国9月季调后核心CPI月率 0.2%，预期0.30%，前值0.30%。

美国9月季调后CPI月率 0.3%，预期0.40%，前值0.40%。

美国10月标普全球服务业PMI初值 55.2，预期53.5，前值54.2。

美国10月标普全球制造业PMI初值 52.2，预期52，前值52。

美国10月一年期通胀率预期终值 4.6%，预期4.6%，前值4.60%。

美国10月费城联储制造业指数 -12.8，预期8.5，前值23.2。

美国10月NAHB房产市场指数前值 32预期 33公布 37。

美联储重大政策与事件：

FOMC声明：声明概述：降息25个基点至3.75%-4.00%，为连续第二次会议降息，米兰支持降息50个基点，施密德支持维持利率不变。结束缩表：将于12月1日结束资产负债表缩减，此后抵押贷款支持证券的赎回本金将被再投资于短期国债。就业市场：今年以来就业增长放缓，失业率略有上升，“截至八月”仍保持在较低水平。通胀前景：通胀较年初有所上升，仍处于相对高位，与此前表述差别不大。经济前景：经济活动以温和的速度扩张，此前表述为“今年上半年经济活动的增长有所放缓”。政府停摆：受政府停摆数据缺失影响，声明开头措辞从“现有指标”改为“可用指标”。

鲍威尔发布会：

利率前景：此次降息与9月的风险管理式降息相同。12月降息远非板上钉钉，经济数据缺失可能构成暂停利率调整的理由。若信息缺失且情况照旧，有理由放慢降息步伐。委员会对12月如何行动存在严重分歧。越来越多官员希望推迟降息，认为至少应该等待一个周期。政府停摆：政府停摆切断经济数据来源，但现有数据表明前景未有太大变化。参考私营数据但其无法替代官方数据。通胀前景：通胀水平仍略显偏高，近期通胀预期已有所上升，长期预期稳固。剔除关税后，核心PCE可能为2.3%或2.4%，通胀距离2%的目标并不遥远。就业市场：各州失业救济金申请数据传递出一切照旧的信号，劳动力市场似乎正在逐步降温，剔除劳工统计局的重复统计，就业增长几乎接近于零。经济前景：现有数据表明经济正在温和扩张，认为今年经济增长率将在1.6%左右。违约率上升并未预示更广泛的信贷问题，密切关注信贷市场。结束缩表：货币市场出现明显压力，需立即停止量化紧缩。银行储备仅略高于充足水平，需提前给予缓冲。关税影响：关税或导致通胀率再上升0.2、0.3或0.4个百分点，基本预期是关税的影响是短暂的。市场反应：声明公布时，各类资产上下波动后持稳，鲍威尔提及12月降息问题后，风险资产全线走低，美债收益率和美元拉升，两年期美债收益率日内上涨10个基点，黄金跌去40美元。最新预期：截至发稿，市场预期美联储12月降息的概率为65%，而会前为83%，到明年底的利率预期较会前抬升4个基点至3.04%。

美联储理事米兰再次投了反对票，他希望降息50个基点。

美联储施密德则希望维持利率不变。

贵金属市场动态：

全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日减少2.87吨，当前持仓量为1036.05吨。

其他消息：

美国总统特朗普：美联储主席鲍威尔要么无能，要么是坏人，将在“几个月内”离职。

美国总统特朗普：预计下季度GDP增长4%。不会让美联储加息。

技术面分析：

4H：

解析：日线A红色，AC绿色，日线鳄鱼线缠绕向上；4小时AO红色，AC红色，鳄鱼线缠绕向下；金价捅破了周/月线上分形3438完全站上上分型上方由此判定金价有效突破了日线的三角收敛金价一鼓作气涨至月线的斐波那契扩展线4360附近至4381后回落，金价当下回落至日线的鳄鱼线齿线和4小时的120均线后反弹至4159这段判定为1小时的反弹A浪，之后金价在4003-4159之间收敛震荡后再次跌4小时120均线至8小时的120均线3886，这段下跌1小时和30分钟上判定为5-3浪下跌，目前15分钟下跌5-5结构完整且当下金价反弹，昨日金价在15分钟上完成了反弹ABC浪至15分钟的356均线和1小时的89均线压制后回落至23.6对应的3920附近后目前5分钟完成下跌结构打出低点3915低点后再次站上3966完成5分钟的反弹A浪，是故判定金价目前完成1小时和30分中B浪回调，是故日内关注若金价不跌破3900-3920区间则1小时的反弹C浪预期，上方关注4055-4080-4122-4147目标预期。

黄金操作策略：

1. 激进者在4055试空（严格止损），稳健者在4080附近空，止损10-15美金，若走出13美金以上利润后下移保本损后看18-30美金平仓。

2. 激进者在3946-3930多，稳健者在3900-3907附近做多，止损10-15美金，若走出13美金以上利润后下移保本损后看18-30美金平仓。

（注：以上仅为个人观点策略，仅供查阅交流，没有给予客户任何投资建议，与客户的投资无关，更不作为下单的依据。）

今日重点关注的财经数据与事件：2025年10月30日周四

① 待定日本央行公布利率决议

② 14:30 法国第三季度GDP年率初值

③ 14:30 日本央行行长植田和男召开新闻发布会

④ 16:00 瑞士10月KOF经济领先指标

⑤ 16:55 德国10月季调后失业人数及失业率

⑥ 17:00 德国第三季度未季调GDP年率初值

⑦ 18:00 欧元区第三季度GDP年率初值