银价下跌日内关注55.40-53.16支撑后反弹预期

发布时间： 2026-07-17 16:18

基本面关键经济数据：

美国6月零售销售月率 0.2%，预期0.2%，前值由0.90%修正为1%。

美国7月费城联储制造业指数 41.4，预期13，前值10.3。

美国至7月11日当周初请失业金人数 20.8万人，预期21.7万人，前值由21.5万人修正为21.6万人。

美国5月商业库存月率 0.3%，预期0.3%，前值由0.50%修正为0.6%。

美国6月成屋签约销售指数月率 -5.4%，预期-0.5%，前值由3.80%修正为3.5%。

美国7月NAHB房产市场指数 34，预期35，前值由35修正为36。

美国6月PPI月率 -0.3%，预期0%，前值由1.10%修正为0.6%。

美国6月PPI年率 5.5%，预期6.2%，前值由6.50%修正为6%。

美国7月纽约联储制造业指数 15.6，预期8.8，前值5.7。

美国6月NFIB小型企业信心指数 97.4，预期95.8，前值95.3。

美国至6月27日当周ADP就业人数周度变动 1.975万人，前值2.1万人。

美国6月季调后CPI月率 -0.4%，预期-0.10%，前值0.50%。

美国6月季调后核心CPI月率 0%，预期0.2%，前值0.20%。

美国6月未季调核心CPI年率 2.6%，预期2.8%，前值2.90%。

美国6月未季调CPI年率 3.5%，预期3.8%，前值4.20%。

美国6月未季调CPI同比增速放缓至3.5%，6月季调后CPI环比录得下降0.4%，为六年来首次录得下降。截至今晨，利率期货定价美联储到年底加息幅度约为30BP，较昨日减少9BP。

美联储重大政策与事件：

美联储FOMC今年票委洛根表示，目前认为适度加息有助于更好平衡前景与风险，现在适度收紧政策好过未来不得不大幅收紧。

美联储褐皮书：5月底至6月期间，美联储12个辖区中有11个地区经济活动以轻微至温和速度增长，另一个地区报告经济活动没有变化。

美联储威廉姆斯：在通胀高企的情况下，必须将其持续恢复至2%的目标。当前货币政策立场非常适合实现这一目标。

美联储戴利：尽管通胀高于目标，但未看到经济韧性不足的迹象。

美联储主席沃什的众议院证词重点一览：1. 谈通胀：今天的CPI报告并不意味着“任务已完成”。将坚定支持2%的通胀目标。美联储对高通胀“零容忍”。希望通胀升幅更为有限。将重新审查通胀框架。计划取消具有通胀性质的税收。2. 谈资产负债表：若要调整资产负债表政策，将充分提前通知市场。美联储可以开始认真思考何时将购买财政部的债务。3. 谈美联储独立性：若遭到特朗普的质疑，将“尽职尽责”。我在美联储内部的目标是杜绝政治干预。4. 谈AI：从长远来看，人工智能意味着实质性的生产力提升。AI对经济总体有利，但我不想过于自满。5. 谈就业：物价稳定和充分就业并非非此即彼的关系。我致力于同时实现这两项目标。

贵金属市场动态：

全球最大白银ETF--iShares Silver Trust持仓较上日增加36.55吨，当前持仓量为14993.83吨。

其他消息:

中东局势—1. 美军在阿曼湾对一艘油轮进行登船检查。2. 遭美国制裁油轮在阿曼湾及阿拉伯海掉头。3. 伊朗：霍尔木兹海峡不会因美国施压恢复开放。4. 美军称成功对伊朗实施新一轮打击，为连续第六晚行动。5. 伊拉克、叙利亚将合修跨国石油管道，避开霍尔木兹海峡。6. 伊朗密令胡塞武装：若美袭电力设施，便封锁曼德海峡。

宏观基本面总结与前瞻：

短期内，6月通胀降温与就业疲软为贵金属提供了反弹的契机；但沃什的鹰派底线以及中东局势引发的流动性担忧，限制了其大幅上行的空间。建议密切关注后续的美联储官员讲话及中东局势的实质性进展。

技术面分析：

4H：

解析：日线AO红色和AC红色，4小时AO红色和AC绿色，银价在12小时自121跌至60.87完成了12小时的完整下跌5浪预期，目前银价处于对121-60.87下跌段的修正浪中，60.87-83.03上涨段判定为反弹A浪，83.03-70.89为回调B浪，70.89-89.33为反弹C浪中，89.33-73.06为C-2浪预期银价跌至89.33-70.8的23.6%-低点70.89区间后支撑后反弹至75.05后下跌跌至61.46后反弹，从浪型上看银价自76.97-61.46下跌段30分钟下跌段完整，银价自61.49反弹至71.29附近4小时的89-120均线区间和3小时的89-120均线区间后下跌且破了前低61.46后跌至55.57后反弹至20分钟的120均线后回落至55.67附近反弹至2小时120均线60.99附近，银价55.57低点后连续逐级反弹逐渐抬高低点和放大了反弹空间，银价自59.99跌至55.67后反弹至3小时的120均线附近回落，银价自63.24跌穿3小时的89和60均线至55.76-63.24上涨段的23.6%即57.38支撑后反弹至1小时的120均线附近60.73后再次回落至56.85附近后反弹再次站上1小时的120均线至59.65后回落，当下银价自59.65回落跌破了56.83低点跌至54.74更大周期的5浪预期，当下银价自54.74反弹至15分钟的89和120均线，日内先看15分钟在54.74-56.24的多空争夺，若上不去则下看下跌预期日内关注下方53.88-53.16-51.84支撑后反弹预期，若是站上56.83则反弹至1小时的60-89-120均线压力预期。

白银操作策略：

1. 激进者57.09-57.60空，稳健者58.34-58.81空，止损自带1.3美金，目标：超过2美金后移动保本损，之后尝试持有1-2美金波动择机出场.

2.激进者55.40-55.05多，稳健者53.88-53.16多，止损自带1.3美金，目标：超过2美金后移动保本损，之后尝试持有1-3美金波动择机出场.

（注：以上仅为个人观点策略，仅供查阅交流，没有给予客户任何投资建议，与客户的投资无关，更不作为下单的依据。）

今日重点关注的财经数据与事件：2026年7月17日周五

① 待定国内成品油开启调价窗口

② 16:00 欧元区5月季调后经常帐

③ 17:00 欧元区6月CPI年率终值

④ 17:00 欧元区6月CPI月率终值

⑤ 20:30 美国6月新屋开工总数年化

⑥ 20:30 美国6月营建许可总数

⑦ 20:30 美国6月进口物价指数月率