黄金月线大跌,逼近20均线

发布时间:2021-03-01 09:02:53

昨日回顾:

现货黄金2月线的收官,2月份出现了6.15%的下跌,自去年8月份的下跌以来,第一次出现较大超幅度的下跌,逼近20月线。对于3月份的行情还有较大的回落空间,也就跌破1700只是件问题。昨日下跌2.06%,报收1733.39。黄金的月线收官之后,3月份的行情虽然距离20月线大致1705附近存在一定的较短的距离,但是考虑4月份的反弹,结合日线的跌破年线的回落空间,可能会有一波下跌之后才可以像样的反弹。


基本面:

黄金超幅度的下跌使得市场一片哗然,我们如果忽略短期的方向,即使黄金在20月均线可能出现的反弹的行情。也难以改变未来黄金继续下跌事实,所以我们对于这种可能出现的反弹既要保持一定的谨慎,也不要记得不要被带偏跑偏行情的方向。金价萎靡不振的同时,黄金的避险属性似乎也正在消失。全球国债收益率升得越快,黄金跌幅越大。预计国债收益率如此飙升之后,极有可能无法保持这种升速,因此黄金市场可能开始稳定下来,但如果国债继续遭到抛售,那么从技术角度来说,金价可能再跌5%以上。2020至2021年,利率一直是影响黄金表现的主要驱动因素;黄金价格随利率的走高而下跌;但是较高的通胀预期或许可以为黄金提供支撑。但是从年初到现在的行情走势来看,债券收益率走高,引发了资金的出逃去需求新的安全港湾,这个港湾就是债券市场。因为债券市场的走高,加之美股股市的高位,市场担心股市的资金撤离不及时的话,会被先行的资金所抛弃,所以可能出现大面积的逃离股市的预期。

美股的下跌引发的资金的出逃,寻求债市的安全性。同时美股的资金出逃可能引发市场的连带效应,和美股相同的方向可能出现下跌,美股相反的方向的可能出现反弹。就目前的市场而言,黄金市场的方向大致上处于下跌的概率较大。不过黄金是已经初选了一定的下跌,也就是未来的市场还是出现一定的整理预期的还是存在。我们有理由相信黄金在整理完毕后还有继续下跌的空间。那么对于未来的整理我们依然抱有一线希望,因为整理是为了空头回补,就当前的价格来说,空头想要布局良好的仓位,好像来说比较困难。那么对于市场而言,后期的反弹仍然是可以期待的。尽管近期利率有所上升,但其结构上仍处于低位。这正是对资产配置的重塑,部分原因是投资者在寻求收益;另一方面,在如此低的结构水平之下,债券可能无法有效地提供投资者在股市回调时需要的多元化资产配置。这种担忧促使投资者增加了对黄金的战略配置,这一点也持续体现在低成本黄金ETF的流入量中,尽管本月截止目前整体的黄金ETF出现了净流出。


技术面:

技术面现货黄金不断创出低点,已经完成的2月份的下跌已经告一段落。现在目前重要的关注的是3月份的下跌,也就是3月份的行情而言,仍有下跌空间,就本月可能跌破1700,剑指1670附近的地低点也不是不无可能。如果真的出现这样的情况,我们考虑观察低点的中期反弹,维持3个月左右的中期反弹,然后开启最为流畅的大幅下跌。本周先行观察行情继续回落的预期,如果出现反弹就需要慎重对待。见下图:

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现货黄金短期仍会继续下跌,建议轻仓顺势空单,关注1720的支撑,压力在1780附近。


今日交易策略:

日内高空,轻仓低多。

伦敦金: 空单1780、1790轻仓,止损1795,目标1700。

               多单1735、1725附近短多,止损1720,目标1780。


注:以上仅为个人观点策略,仅供查阅交流,没有给予客户任何投资建议,与客户的投资无关,更不作为下单的依据。



日内重点关注数据:

09:45 中国 2月 财新制造业PMI

17:00 欧元区 2月 Markit制造业PMI

17:30 英国 2月 Markit制造业PMI

22:45 美国 2月 Markit制造业PMI

23:00 美国 2月 ISM制造业PMI

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