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黄金继续调整,还需测试压力

发布时间:2021-07-20 08:46:34

昨日回顾:

黄金七月份第三周观察,黄金还有测试压力的机会,对于测试压力后的黄金依旧压力较大,下周迎来月底的收官行,对于收官的黄金存在回落的需求。昨日上涨0.01%,报收1812.20。黄金多空在本周继续争夺,测试压力是本周乃至本月的重要方向,压力附近后再行考虑高空。


基本面:

美联储的加息态度依然暧昧,不清楚不明细不确认。美国上一次加息和缩表是在2015年12月-2018年9月,用了三年的时间把利率从08年经济危机时候的零利率,加到了2.25%。开始宣布加息时的2015年和2018年最后一次加息时资本市场的走势。

2018年9月,在美联储公布2019年还要加息3次,预期管理玩儿大了,市场直接躺平。经历了这次暴跌,2019年初美联储宣布暂停加息,并且在2019年8月,宣布降息25个基点。上次的加息路径由于美国的经济发展出现了迟缓得到了一定的瓶颈期,结果因为新冠肺炎的影响将行情再次推高。

2020年初疫情来临,道琼斯不断熔断,美联储不得不把利率再次降到了零,采取了更大规模的放水,资产负债表又扩张了50%以上,上次最高加到2.25%,目前还没有从疫情中恢复过来,资本市场较2019年又吹大了30%,即使发生了严重的结构性通胀,又怎么加息呢?40年的资本市场牛市,源于1979年美联储主席沃尔克“断水烤田”式紧缩货币政策,控制恶性通胀的政策,他把利率拉到了19%,为后续美国连续的货币放水留下了充足的空间。

这次的加息周期与以往的每次可能不大相同,但是又有很多相似的地方。美国国债目前是28万亿美元,相当于美国GDP的130%,一年要付出6000亿美元利息;2021年1季度,美国未偿付信贷市场债务是84万亿美元。如果说美国在疫情前一直强调的,正常的货币政策的利率是2%,那么就是说每年多支付1.7万亿的利息成本,而这相当于美国全部企业一年净利润的一半以上,这会令人无法接受。

美联储也不得不再加息,抑制通胀,然后加息后还是会发生债务的崩塌。美联储已经没有退路了,只能闭着眼睛一条路走到黑。当大宗商品的狂欢传导到粮食的时候,才会迎来加息和泡沫的破灭。2022可能来不及,2023年,这样看来美联储的加息是确定的,只是时间问题而已。任何资产的风吹草动都会影响到黄金,而且是提前影响到黄金,黄金近期的躺平也都和这些担忧有关。


技术面:

黄金本周是先测试压力还是先回踩支撑,再测试压力。两种情况的走势同时存在,需要仔细观察周初的走势,目前来看,小周期回路的预期较大,那么就要关注20日均线的支撑,下方1800附近存在支撑后还需要观察反弹的迹象。操作上由于本周测试压力后将可能见顶,注意继续高空。见下图:

1.png

现货黄金横盘冲高的预期概率,冲高存在回落的机会。仍然关注1830的压力,支撑在1790附近。


今日交易策略:日内高空,轻仓低多。

伦敦金:空单1820、1830短空,止损1835,目标1790,高位高空。

              多单1790、1780低多,止损1775,目标1820,多头短多。


注:以上仅为个人观点策略,仅供查阅交流,没有给予客户任何投资建议,与客户的投资无关,更不作为下单的依据。

日内重点关注数据:

07:30 日本6月核心CPI年率

09:30 澳洲联储公布7月货币政策会议纪要

          中国至7月20日一年期贷款市场报价利率

14:00 德国6月PPI月率

16:00 欧元区5月季调后经常帐

20:30 美国6月营建许可总数

          美国6月新屋开工总数年化 

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