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白银震荡,单边仍需时间

发布时间:2021-10-14 10:40:11

昨日回顾:

白银近期波动非常小,行情没有走出单边,同黄金一致性的走势,对于当前的行情而言,我们需要极大的耐心和信心,因为美联储要是不及时缩减购债,通胀提高的导致的经济危机则影响更严重。昨日上涨2.46%,报收23.087。那么白银在横盘的过程,密切关注横盘完毕之后,最后的冲高,横盘的过程很容易被理解为冲高走势,但是行情的走势一定注意的是冲高是为了回落做准备。

 

基本面:

美联储可能公布缩减信号的时间越来越近,我们更需要明白,缩减带来的效应会逐步放大。美联储Taper的外溢效应传导至新兴市场国家,会造成新兴市场国家资产价格的震荡。一方面,美债收益率的上升导致新兴市场国家与美国的利差缩小,国际资本为避险从新兴经济体资本市场流出,转而购买更为安全的美元资产,对新兴市场国家股、债、汇市场同时形成压力。另一方面,美元快速走强可能导致投资者在外汇市场抛售新兴市场国家货币,造成新兴市场国家货币汇率震荡,此时新兴经济体若是外债存量较高、外汇储备较少,可能就会造成货币错配引发的偿付能力危机。这个就是说明黄金白银导致的下跌主要因素,金融市场的下跌由于美元的减少导致,美元的减少不仅是形式上的减少,更是美元回笼的表现,美元回笼之后,我们才可以考虑加息的影响和吸引。资本市场减少供应,引发的高资产价格回落的预期非常明显。这种预期之下,美元的追捧,和非美元资产的回落是主要的关键性因素。

白银的下跌主要的逻辑是美元收紧,白银依附黄金成为贵金属的行列,贵金属的表现是市场的关键风向。和美元同位的黄金是谁强谁弱的表现,当美元走强的时候,贵金属就失宠了,同理当美元进入加息周期之后,美元的投资介入地位就会减少,我们更需要明显的新的品种投资机会,这个时间贵金属就是很好的需求。也即是加息之后,贵金属的需求会有增加,这就是未来上涨的逻辑。未来出现“缩减恐慌”或严重债务危机的可能性较小。2013年出现“缩减恐慌”的主因是市场预期不充分,投资者缺少应对大规模量化宽松后政策转向时期流动性预期收紧的经验。此次美联储也吸取了2013年的经验,鲍威尔在议息会议后的发布会上多次强调将做好市场沟通。同时,美联储还设立了SFRFIMA两项分别面向国内和国外的常设回购便利来为海内外市场提供额外的流动性。这次的下跌较为温和,不过我们还需等待行情进入缩减周期,那才是行情的主跌浪。

 

技术面:

白银涨幅不大,持续横盘走势,说明当前的市场表现非常纠结。我们需要极大的耐心,该来的一定会来,缩减只是时间问题。11月就是有意外,也会在12月开启缩减,这样来说,2022年才可以可能成为主跌浪,目前观察23-23.50的阻力。

见下图:

 y.png

 

现货白银弱势盘整,继续逢高做空为主。压力23.40,支撑先看22.00

 

今日交易策略:

伦敦银:

空单策略:空单23.00短空,止损23.20,目标22.00,顺势高空。

多单策略:多单22.20低多,止损22.00,目标23.00,低多反抽,或者观望。

 

 

注:以上仅为个人观点策略,仅供查阅交流,没有给予客户任何投资建议,与客户的投资无关,更不作为下单的依据。

 

日内重点关注数据:

08:00 美联储理事鲍曼发表讲话

08:30 澳大利亚9月季调后失业率

09:30 中国9CPI年率

16:00 IEA公布月度原油市场报告

20:30 美国9PPI月率

20:30 美国至109日当周初请失业金人数

22:00 美联储博斯蒂克发表讲话

次日06:00 费城联储主席哈克发表讲话

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