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通胀飙升,避险情绪增加

发布时间:2022-01-14 09:21:35

昨日回顾:

通胀公布后,美国的通胀率在7%,创多年以来的高点,市场的避险情绪有所增加,虽然还是受到兑现的预期影响,短期难以大幅上涨,但是多头长期看多信号并未发生转变。黄金昨日下跌0.24%,报收1821.60。接下来考虑的十月底的利率决议,从市场的走势来看,月底美联储有望继续讨论3月份的加息的可能性和年中即将开始的缩表计划。


基本面:

通胀虽然没有出现大幅的飙升,但是能创出近40年的高点,足以引发业界的担忧,担心通胀难以下来,和上世纪七十年代的预期一样,横盘之后通胀继续走高,那么未来的市场将在通胀的领导下进去波浪壮阔的运行。美国12月消费者物价指数(CPI)较前月上升0.5%,略高于0.4%的预期。12月CPI较上年同期飙升7.0%,是1982年6月以来最大的同比增幅,但符合路透调查的经济学家的预期。从数据的市场反应来看,通胀数据并没有随着时间的推移“降温”,反而升至1982年以来的高点,美国今年3月加息或已提起锁定。同时鲍威尔再次表示,如果美国高通胀持续的时间比预期长,随着时间推移美联储不得不更多次加息。美国通胀率目前远远超过美联储设定的2%目标,这表明美国经济不再需要高度宽松货币政策的支持,美联储将利用其政策工具阻止高通胀变得更加顽固。当美国的通胀持续高位运,让过高的美国通胀放缓是美联储最重要的工作,优先任务是保护经济增长、帮助复苏,支持那些对诸多(金融)条件作出响应的货币政策,承诺将维持美联储的独立性和无党派属性、承诺将维持金融系统的韧性。

从历史经验来看,通胀一旦进入高通胀阶段,由于康波周期显示的2040前的最后一波通胀的扩张性阶段,这个时间通胀想要控制下来,难度非常大。只能任由通胀走高之后,然后回落,这也符合道德经的所言,要使其灭亡,必先其疯狂。那么通胀要能回落的话,必须先要通胀持续走高,当通胀走到很高的时候,自然就有回落的时间。国通胀高企说明经济不再需要高度宽松的政策。高通胀是阻碍充分就业的严重威胁,通胀压力可能持续到明年年中。如果通胀持续时间更长,这意味着更根深蒂固的风险,美联储的政策将作出回应,且美联储愿意灵活地调整政策。那么灵活的调整首当其冲的就是加紧加息,加息之后将展开新得缩表周期。关于美联储缩减购债和缩表进程,鲍威尔称将在3月底结束资产购买。在某种程度上,今年晚些时候可能会允许资产负债表收缩,而这次削减资产负债表将会比上次“更早更快”。也就是考虑年中将爱是缩表,缩表对于股市的压力非常明显,通胀是否能够回落还需观察。


技术面:

黄金继续小幅攀升,1830附近需要整理,技术面压力在1865附近,时间来看,下周将是考验压力的关键时间,不能突破的情况下,月底存在大幅回落的预期,回落将是考虑低吸的机会。见下图:

8008_20220114_G1.png

现货黄金压力附近在1820附近,关注回落的支撑位置的支撑力度。关注1830的压力,支撑在1790附近。


今日交易策略:

日内高空,轻仓低多。

伦敦金:

空单策略:1840、1850空,止损1855,目标1800,高位高空。

多单策略:1815、1805短多,止损1800,目标1830,多头短多。


注:以上仅为个人观点策略,仅供查阅交流,没有给予客户任何投资建议,与客户的投资无关,更不作为下单的依据。



日内重点关注数据:

待定 阿联酋能源论坛举行

10:00 中国12月贸易帐

15:00 英国11月三个月GDP月率

15:00 英国11月制造业产出月率

15:00 英国11月季调后商品贸易帐

15:00 英国11月工业产出月率

15:45 法国12月CPI月率

17:00 德国2021年全年GDP增速

18:00 欧元区11月季调后贸易帐

21:30 美国12月零售销售月率

21:30 美国12月进口物价指数月率

21:30 欧洲央行行长拉加德发表讲话

22:15 美国12月工业产出月率

23:00 美国11月商业库存月率

23:00 美国1月密歇根大学消费者信心指数初值

23:00 美联储哈克发表讲话

次日00:00 美联储威廉姆斯发表讲话

次日02:00 美国至1月14日当周石油钻井总数

次日04:30 CFTC公布周度持仓报告

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