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美联储加息2.5%，中期加息目标4%

发布时间： 2022-07-29 08:54

昨日回顾：

在美联储宣布了加息75个基点之后，美联储2022年的加息目标渐渐明确，市场预期美联储加息目标在4%左右停止加息，由于还有3次加息，之后的今年总目标在3.5%，未来加息将变成降息。黄金昨日上涨1.25%，报收1755.508。由于加息目标的渐渐明确之后，市场的重心将从加息高峰到美国的失业率上升，经济下行的问题上，受情绪的转变影响，黄金走高的几率大大增加。

基本面：

美联储加息75个基点，一度都令金价承压，但加息幅度符合预期，更关键的是，美联储主席鲍威尔在新闻发布会上称未来加息路径将取决于经济数据，市场对解读为鸽派或者是不及预期的鹰派，市场对美联储放缓加息路径的预期升温，美元指数大幅走弱，美债收益率下跌，给金价提供了上涨动能。黄金受此影响出现了大幅的反弹，马上迎来八月份的行情走势，在没有加息的情况下，市场存在反弹的走势，反弹触碰压力之后考虑是否继续下行的概率大大增加。美联储主席鲍威尔表示，经济未来轨迹缺乏清晰的能见度，意味着美联储只能在“逐次会议”上就其政策走向提供可靠的指引。如果市场现在认为利率可能不会上调得那么高、那么快，这对黄金市场走势相对来说是一个积极的环境，也是我们在美联储会议后看到金价上涨的原因。投资者还需留意市场对美联储决议的进一步解读情况，重点关注晚间的美国二季度GDP数据，市场预计同比仅增长0.5%，仍有望给金价提供上涨动能。此外，投资者还需关注地缘局势和新冠疫情的相关消息。后期关注的消息虽然说是GDP，其实就是关注美国的经济的变化，当利率的变化从核心慢慢演变到经济的核心变化的时候，美元的核心位置将会动摇，黄金的核心位置就重新提起，预期多头延续。

对于当前的市场的走势来说，黄金的还要看反弹的高度，虽然说黄金冲击1740附近，但是7月份的开盘价随着七月份的收官已经盖棺定论。八月份的反弹目标将是7月份的开盘价，也就是1800附近。价格到了这个位置之后，月线遇到阻力，如果继续上攻，面临5月均线的压制，那么这个位置想要突破是需要巨大的动力的。我们想想美国经济下行的动力在哪儿，能有多大。由于预期未来的加息路径变得较小，市场预期加息的目标之后，市场的新的预期就是美国的经济下行，体现到市场的走势就是失业率上升。下周五公布非农报告又是考验，美元最初在利率声明后走高，但很快就逆转了方向，并与国债收益率一道进一步走弱，因为美联储主席鲍威尔在政策声明后的评论被视为鸽派，市场对美联储将放缓加息路径的预期升温。美联储观察工具，对美联储9月会议上加息50个基点的预期从周二的50.7%上升到60.9%，而对加息75个基点的预测从41.2%下降到35.2%。从现在开始，美联储有可能放慢收紧政策的步伐，随着油价下跌，通胀可能触顶，通胀预期回落，缓解了美联储的压力，不过，由于劳动力市场状况依然强劲，薪资增长仍然高得令人不安，核心通胀将以极其缓慢的速度回落，美联储当然不能停止收紧，也不能过多地降低力度。目前来看八月份是多头较为安全的一个月，周线级别形成的反弹在月线级别出现出现的一个月的压力，要连续反弹，就要看5均线和10均线的压力，想要出现连月的反弹，难度很大。

技术面：

黄金反弹之后，马上面临8月份的行情，出现调整之后反弹的概率很大。预期下周还有小幅调整，等待非农之后再给出空间。从行情的走势来看，调整的概率大大增加，但是调整之后还是偏多，日线级别60均线是第一道防守压力。见下图：