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白银关注1小时B浪反弹做空机会

发布时间： 2022-08-11 12:00

昨日行情：

周三白银收出小阳K线；目前行情在89日线下方震荡整理；隔夜行情波动在20.34-20.83美元区间，幅度为0.5美金左右。今日亚市开盘后行情震荡整理；今日开盘20.58美元，截至目前最高为20.59美元，截至目前最低为20.45美元，目前市场处在20.46一线附近波动。

基本面：

1、【美联储9月加息75个基点的概率为42.5%】据CME“美联储观察”：美联储到9月份加息50个基点的概率为57.5%，加息75个基点的概率为42.5%；到11月份累计加息75个基点的概率为16.4%，累计加息100个基点的概率为53.2%，累计加息125个基点的概率为30.4%。

2、【美议员曝“特朗普2024年竞选”决定：他“已下定决心”】《纽约邮报》10日报道，美国共和党议员吉姆.班克斯在当地时间9日与前总统特朗普见面后透露，尽管特朗普位于佛罗里达州的海湖庄园遭联邦调查局(FBI)突击搜查，但特朗普仍然“非常乐观”、“充满激情”，并且已“下定决心”参加2024年总统大选。

3、机构分析：美国经济衰退风险下降，未来12个月衰退概率降至30%。分析机构指出，虽然美国GDP在今年前两个季度意外萎缩，但其模型显示经济目前没有陷入衰退，而短期内出现经济衰退的可能性已经下降，经济衰退最有可能在2023年中开始。就业市场的强劲使该机构的预测模型显示美国未来12个月发生衰退的概率降至30%左右，而6月时的初步估计为38%。尽管如此，该模型仍显示未来20-24个月衰退几乎肯定会发生。模型显示的近期衰退概率下降，与其他经济数据反映的情况一致，表明围绕经济衰退即将到来的种种担忧夸大了当前美国经济放缓的程度。

4、【华泰期货：CPI数据温和回落，贵金属震荡偏强】昨日，美国方面7月CPI数据录得8.5%的结果，低于前值9.1%以及预期的8.7%，但从市场反应来看，这反倒降低了市场对于未来美联储加大升息力度的定价，故而给予了贵金属相对有利的环境。数据公布之后，黄金价格一度走高，并且目前长短端美债收益率倒挂的情况持续加深，显示出市场对于未来经济展望的担忧依旧在不断加剧，结合当下地缘政治相对复杂的缓解，故此当前对于贵金属的操作而言，仍建议以逢低配置为主。

5、【中金：勿因单月降幅而低估美国通胀韧性】中金公司认为，美国7月CPI同比增速降至8.5%（上月9.1%），环比增速降至零；核心CPI同比增长持平于5.9%，环比增长0.3%。①从分项看，通胀回落主要受油价下跌影响，夏季过后机票与酒店价格下降也有所贡献。食品价格以及房租仍在上行，我们认为，这将增加通胀的粘性。②总体上，虽然通胀有所放缓，但从分项数据中很难得到通胀风险解除的有力证据，反而是上周公布的非农就业数据异常强劲，或意味着降低通胀还有很长的路。③这次疫情后消费者通胀预期抬升，再加上疫情影响推高自然失业率，菲利普斯曲线重新陡峭化。我们务必重视劳动力市场对通胀的前瞻指向作用，在就业仍然很强的背景下，勿因单月降幅而低估通胀韧性。

6、【小摩警告新兴市场债券涨势不可持续，大摩则建议加大押注】摩根大通（小摩）敦促投资者减少对全球一些风险最高角落的敞口，因新兴市场债券的上涨“不可持续”。摩根大通分析师表示：“虽然与我们一个月前报告相比，即将经济衰退的担忧有所缓解，但货币环境收紧和经济衰退风险挥之不去的结合，应该会继续对新兴市场主权债构成重大周期性阻力。鉴于这轮涨势的技术性质，我们会谨慎行事，更倾向于防守。”而摩根士丹利（大摩）则建议投资者增持新兴市场债券。以Simon Waever为首的摩根士丹利策略师称，低于预期的美国通胀数据应该会对发展中国家债券形成支持，这是自2020年11月以来首次看涨主权信贷。

7、全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日减少1.74吨，当前持仓量为997.42吨。COMEX最活跃黄金期货合约北京时间8月10日20:32一分钟内买卖盘面瞬间成交2225手，交易合约总价值4.02亿美元。

8、【CPI低于预期无碍美联储抗通胀决心鹰派官员重申加息会持续到明年】对于低于预期的CPI数据，两位美联储官员表示这不会动摇美联储今明两年利率上行走向。疫情爆发前美联储最鸽派的官员，美联储卡什卡利表示，他希望在今年年底前将基准利率提高到3.9％，2023年底前提高到4.4％。在谈到市场对美联储政策路径的定价时，他说：“我认为更有可能的情况是，我们将把利率提高到某个水平，然后停下来观察直到确信通胀率已经回到2％，之后才会考虑降息。”美联储埃文斯也认为通胀仍然高得令人无法接受。他说：“我预计我们将在今年剩余时间和明年继续加息，以确保通胀回到我们2％的目标。”他预计到年底时，联邦基金利率目标区间将从现在的2.25％-2.5％升至3.25％-3.5％，2023年底将升至3.75％-4％。

9、美联储卡什卡利：很高兴看到通胀意外下滑。明年初降息的想法“不现实”。更现实的做法是提高利率，直到通胀率降至2%。预计美联储利率在（今年）年底前达到3.9％，到2023年底之前达到4.4％。我们可能在不久的将来陷入衰退。

10、美联储埃文斯：我们在利率方面处于有利地位，如果需要，可以转向更具限制性的立场，或者不加息那么多。预计到2023年底，联邦基金利率在3.75％-4％的范围内。我们收紧货币政策的力度可能足以降低通胀并使失业率仅上升到4.25%。不认为会出现衰退，下半年经济应该显示正增长。经济增长面临的其他风险包括俄乌冲突。

11、经纪商Oanda高级市场分析师Ed Moya：美元顶部或已现.美国最新CPI公布后，美元指数DXY出现自由落体。投资者相信，现在美联储的加息周期会慢得多。今日数据对风险资产来说是个好消息，将真正终结美元息差继续扩大、对美元有利的预期，现在市场对经济更加乐观，如果通货膨胀继续急剧减速，美元的顶部可能已经出现。

12、机构分析：美联储或许要比目前的市场预期更强硬。机构模型将美国通胀分解为四个部分：供应、需求、能源价格和货币政策。能源成本下降和美联储立场略微收紧是7月CPI速降至8.5%的主要原因。与此同时，旺盛的需求加上供应紧张继续给通胀带来上行压力。由于后两个因素更难控制，美联储面临着一项艰巨的任务，其可能需要比目前市场预期的更加鹰派。

13、机构评美国7月CPI：7月CPI数据低于预期，刺激美国国债大幅走阔，导致美联储期掉期合约大幅抛售。目前的价格走势反映出，在9月会议上加息50个基点的可能性高于75个基点，而在美联储未来两次会议的加息幅度加起来也不到100个基点。市场仍预计9月加息约59个基点，低于周二收盘时的67个基点。进一步看，9月和11月会议加起来将有95个基点的额外加息，低于周二收盘时的107个基点。

14、国际新闻：

1.马斯克出售价值近70亿美元的特斯拉股票，并表示股票出售已完成；

2.美国7月CPI数据低于预期，通胀降温缓解了美联储继续激进加息的压力，投资者现在预期下个月加息50个基点的可能更大，而非75个基点；

3.因高温干旱影响，莱茵河水位大幅下降，预计8月12日的关键位置几乎无法通行，欧洲航运大动脉面临断航危机；

4.欧元区货币市场目前已完全消化欧洲央行9月加息50个基点的预期；

5.美联储官员晚间就7月通胀低于预期置评，埃文斯称通胀仍然过高但走势乐观，利率目前处于有利地位可以考虑转向限制性立场，卡什卡利为降息预期降温，表示在高通胀情况下降息并不现实；

6.乌克兰已确认收到了过境付款，俄石油管道运输公司恢复经“友谊”管道的南线石油运输；

7.欧盟就禁止进口俄罗斯煤炭设置的120天“过渡期”将于10日午夜期满结束，届时欧盟对俄煤炭禁运将正式生效；

8.美国2/10年国债收益率曲线倒挂幅度一度超过58个基点。

9.高盛下调对现货金银价格预期，对现货黄金未来3/6/12个月的最新预测是1850/1950/1950美元/盎司（此前预测为2100/2300/2500/ 美元/盎司）。对现货白银预测是21/23/25/美元/盎司（此前预测是30/30/30美元/盎司）。

10.受美国7月通胀数据低于预期影响，美股大幅收涨，纳斯达克综合指数较6月低点上涨20%进入技术性牛市。

15、【俄乌冲突最新24小时局势跟踪（8月10日）】