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美联储2023年1月利率决议

发布时间:2023-02-02 09:10:22

  美联储将在本周二至周三(131-211)召开20231月政策会议,并将在北京时间周四(22)凌晨300宣布利率政策决定及政策声明。

 

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  CME“美联储观察”:美联储2月加息25个基点至4.50%-4.75%区间的概率为98.4%,维持利率不变的概率1.6%;到3月累计加息25个基点的概率为15.5%,累计加息50个基点的概率为84.2%,累计加息75个基点的概率为0%

  (经济增速及通货膨胀的放缓,美联储在本次利率决议或再度宣布放缓加息步伐至25个基点,随着时间推移美联储放缓加息步伐的预期逐步升温,市场已经对美联储加息25个基点做充分定价,本次利率决议的公布或再度上演“买预期卖事实”,再本次利率决议后美联储是否会给出停止加息信号成为市场主要关注点。)

2023年美联储议息会议时间表

1次:2023131~21日,

2次:2023321~22日,

3次:202352~3日,

4次:2023613~14日,

5次:2023725~26日,

6次:2023919~20日,

7次:20231031~111日,

8次:20231212~1213

 

美联储12月利率决议回顾:

  美国至1214日美联储利率决定为4.5%,符合市场预期,前值为4.00%

 

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FOMC声明显示,委员们一致同意加息50个基点至4.25%-4.5%区间,并称持续加息可能是适当的。全线上调未来通胀预期,上调峰值利率到5%以上。下次会议加息幅度取决于数据和就业市场;政策正接近充分限制性;确信通胀持续下降之前,不考虑降息。下调明后两年GDP增速预期,明年GDP预计仅增长0.5%。不过,美联储认为经济软着陆仍有可能,没有评估接受衰退的程度。FOMC全线上调未来通胀预测,认为风险趋向上行,并称近期数据录得可喜的下降,但需要更多证据,FOMC强调,目前通胀仍然高企,反映出与疫情有关的供需失衡。

 

1.png (符合市场预期的美联储利率决议公布加剧金价短线震荡走势,自114日以来随着美联储加息步伐放缓预期升温金价开启单边上行,12月利率决议公布前金价维持高位区间震荡走势,数据的公布加剧短线震荡对长期上涨趋势并未带来明显改变,维持数据公布前后金价震荡上行节奏。)

  美联储主席鲍威尔表示,没有考虑改变我们的通胀目标。实现“软着陆”的路径很窄,但仍有可能。希望有一种无痛的方法来恢复价格稳定;但不存在。必须在一段时间内将政策保持在限制性水平。在FOMC确信通胀持续下降之前,我认为我们不会考虑降息。重点是改变我们的政策立场,使其变得足够限制性,而不是降息。预计明年通胀将大幅下降,但年初起点可能更高。2月加息规模将取决于未来的数据和就业市场。需要将利率保持在最高水平,直到我们真正确信通胀正在持续下降。不能说我们不会上调峰值利率预测。还没有采取足够的限制政策立场。本轮高通胀持续时间越长,预期变得根深蒂固的可能性就越大。10月和11月通胀数据显示通胀录得“可喜的下降”。需要更多通胀下降的证据。

 

最新观点:

  费城联储主席哈克表示,支持未来加息25个基点的观点。预计今年我们还会加息几次,不过,在我看来,我们一次加息75个基点的日子肯定已经过去了。在我看来,今后加息25个基点是合适的。在今年的某个时候,预计政策利率将具备足够的限制性,我们将保持利率不变,让货币政策发挥作用。令人鼓舞的是,即使我们正在加息,并且看到一些通胀正在降温的迹象,但全国经济总体上仍然相对健康。

  美联储理事沃勒表示,有充分的证据表明美联储的行动迟缓了经济活动。对经济软着陆的可能性持乐观态度。市场对终端利率的看法距离目前水平不远。市场对今年晚些时候降息的预期是由通胀将消退的乐观情绪推动的。并不预期通胀消失。需要保持高利率,而非在年底前降息。服务业严重依赖劳动力,如果薪资继续下降,我们的工作将会更轻松。薪资增速高于生产力增速是令人担忧的问题。美联储过去认为通胀会是短暂的,这符合逻辑,但最终证明是一个错误。

美联储副主席布雷纳德表示,美国联邦公开市场委员会(FOMC)很可能在21日将基准利率再上调25个基点,提高到4.5%4.75%的目标区间。尽管最近有迹象表明美国的通胀开始缓解,但利率仍需要保持高位,政策需要在一段时间内保持足够的限制。在12月放慢加息速度以便消化更多数据,这一逻辑在今天依然适用。

  美联储官员柯林斯表示,政策利率需要上升到可能略高于5%的水平,然后我们需要将利率维持一段时间。放慢加息步伐是合适的,尤其是在目前风险更加双向的情况下。缓和劳动力市场需求还有很长的路要走。劳动力成本仍然增长过快,与2%的通胀目标不符。

  美联储官员哈克表示,正看到越来越多的经济放缓迹象。美联储需要将利率提高到5%以上。美联储政策行动接近尾声,缓慢地接近终端利率是好事。预计今年美国失业率将上升至4.5%,然后才会下降。预计今年美国经济将增长1%,不太可能出现衰退。2025年通胀率将降至美联储2%的目标。支持加息25个基点。

路透调查显示,在83名受访经济学家中,68人预计美联储将在2月会议上加息25个基点,15人预计加息50个基点。美联储将于3月将联邦基金利率区间上调至4.75%-5%,然后暂停加息。在达到终端利率后,今年保持利率稳定的可能性大于下调利率。

 

价格分析:

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  114日以来金价开启较为强劲单边上行走势,16日金价自1842一线再度强劲走高在维持长期涨势的同时,短线多头强度进一步上升,1月中下旬以来金价维持震荡走势,短线金价自1949一线震荡走低当前企稳于1920上方,短线回落幅度逐步扩大并未体现明显空头强度上升表现(整体交易思路仍倾向于围绕主要趋势上涨做方向参考,针对短线震荡走势逐步下调多单开仓预期)。日线显示,短线回落并未带来长期技术指标明显改变,日线移动平均线呈较为规整向上发散排列形态,维持长期偏多指引参考,短线回落幅度扩大仍面临较为密集技术指标支撑位影响。小时线显示,近期震荡走低金价逐步企稳于小时线移动平均线压力位价格下方,当前小时线移动平均线呈粘合向下交叉排列形态,维持短线震荡偏空指引参考。市场针对本次美联储利率决议加息25个基点的预期较为充分,符合市场预期的利率公布或难形成短线震荡摆脱,加剧同期震荡概率较大。若美联储继续强化加息决心强调美联储加息目标水平的维持,或进一步加剧短线金价震荡走势,短期扩大回落概率将大幅上升为后市筑顶走势;若美联储维持通胀持续放缓预期、经济增速逐步放缓做主要展望,或再度提振金价。综上所述,本次利率决议公布前夕金价扩大回落,但仍未改变长期偏多表现,倾向于围绕多单做主要交易思路展开,参考高位震荡及破位上行做主要风向控制及持仓节奏控制。

 

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