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隔夜美联储会议纪要鹰派。持续压力位空单布局方案

发布时间： 2023-02-23 11:47

2023年02月23日白银评论：隔夜美联储会议纪要鹰派。持续压力位空单布局方案。

基本面：

周四（2月23日）亚洲时段，白银小幅低位反弹，隔夜收美联储会议纪要影响，银价先跌后涨市场反弹，但是空方仍是主力市场，市场保持看空布局，美元指数震荡微涨，周三美元指数延续涨势，最高触及104.60，收报104.53，涨幅约0.32%，为连续第二个交易日上涨，因美联储上次会议记录强化了其可能继续保持激进加息的预期，为市场走势确立基调。“最新公布的美联储会议记录表明，少数官员可能在上次会议上支持加息50个基点，尽管大多数人支持加息25个基点。这当然为美元提供了支持，目前美元兑大多数其他货币略微走强，”加州圣克拉拉市Silicon Valley Bank资深汇市交易员Minh Trang表示：“整个2月份的主题一直是偏向升息，会议记录与这个观点一致。”

最近几周的一系列数据一直在表明，美国商业活动强劲、劳动力市场紧张，零售销售强劲，月度生产者价格上涨。比预期更热的数据有助于维持美元强势，但也增加人们的担忧，即如果通胀要达到美联储的目标，联储可能需要在更长时间内保持更高的利率。美联储的目标区间是4.5%至4.75%，已经从2022年3月的0%-0.25%迅速上升。但联邦基金利率期货交易员现在预估联邦基金利率在7月将达到5.38%，并且全年保持在5%以上。今年年初忽视美联储的鹰派指引可能是草率的，美元与资产市场一起对此做出反应，本月初以来公布的美国数据强于预期，强化了美联储将在更长时间内让利率上升的信息。”

美国强劲的经济数据将推动利率进一步提高，但美国国债收益率周三小幅下滑，10年期国债收益率从三个月高位回落，不过，在美联储会议纪要后跌幅收窄，技术面显示，其基本趋势仍偏向上行，“美联储会议记录在围绕金融冲击风险的评论上主要偏向鸽派，也有一些关于工资的鸽派评论，。但归根结底，美联储仍然认为会有更多的加息措施。即使会议纪要中有鸽派评论，但市场认为，考虑到就业趋势和强劲的零售销售，如果美国联邦公开市场委员会(FOMC)在今天而不是三周前开会，将会是另一番评论。”美国10年期国债收益率周三早些时候创下三个月新高，随后交易中下跌2个基点，报3.933%。反映利率预期的美国两年期国债收益率当日小幅下跌，报4.697%，此前在周二触及三个月峰值。

美联储会议纪要：少数”与会决策者者直接赞成在会上加息50个基点绝大多数美联储决策者在上次政策会议上同意将上调指标隔夜利率的步伐放缓至25个基点，但也表示，高通胀的风险仍是影响货币政策的一个“关键因素”，这意味着，在通胀得到控制之前，有必要继续提高借款成本。周三公布的1月31日至2月1日的会议记录显示，“几乎所有与会决策者都认为将联邦基金利率目标区间提高25个基点是合适的”，许多决策者认为这为美联储更好地“确定未来加息程度”创造了条件。不过，“与会决策者普遍指出，通胀前景的上行风险仍是影响政策前景的一个关键因素，将需要继续提高利率，并将利率保持在高位，直到通胀明确进入向着2%回落的轨道”。

美联储政策利率挂钩的期货交易员增加了对未来至少再加息三次，每次25个基点的押注，合约定价表明，联邦基金利率目标区间的峰值料为5.25%-5.50%，会议记录显示，美联储当前这轮加息行动可能接近终点，联储放慢了步伐，以便更谨慎地接近可能的停止点，同时也对在通胀不放缓的情况下，最终将把利率提高到何种水平持开放态度。“一些”与会决策者指出，在美联储继续打击2022年急升至40年高位的通胀之际，今年美国经济陷入衰退的风险仍然“很高”。

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--------------------------日内金融市场热点-------------------

18:00 欧元区1月调和CPI年率-未季调终值(%)

18:00 欧元区1月核心调和CPI年率-未季调终值(%)

19:00 英国2月CBI零售销售差值

21:30 美国第四季度实际GDP年化季率修正值(%)

21:30 美国第四季度GDP隐性平减指数季率-季调后修正值(%)

21:30 美国截至2月18日当周初请失业金人数(万)

23:50 美联储博斯蒂克发表讲话。

美元指数：图表显示目前美指为震荡反弹行情。关注压力105.00位置。