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CPI数据利好，黄金冲高回落

发布时间： 2023-05-11 12:16

行情回顾：

黄金周三（5.10）最高上探至2047.97美元/盎司，最低触及2021.11美元/盎司。收盘于2025.71美元/盎司，周四（5.11）开于2029.84美元/盎司，截至目前最高上探至2036.28/盎司，最低触及2029.04盎司，行情目前小幅反弹，现报价2033.47。

基本面分析：

本交易日还将出炉美国初请失业金人数变动和美国4月份PPI数据，投资者也需要予以关注。留意英国央行利率决议、G7财长和央行行长会议。

1，美国消费者物价同比涨幅两年来首次降至5%以下，但价格压力仍很强

美国消费者物价同比涨幅在4月放缓至5%以下，为两年来首次，美联储监测的一项关键通胀指标也下降，这可能为联储在6月暂停进一步加息提供空间。

不过，通胀仍过于强劲，劳工部周三公布的报告显示，由于租金的粘性以及汽油和二手机动车价格反弹，消费者物价环比强劲上涨。这份喜忧参半的报告使金融市场对美联储今年将开始降息以支撑经济的希望受到打击。

“今天的消费者通胀报告支持美联储认真考虑在6月暂停加息的理由，但不支持任何近期降息的预期，”Bank of the West首席经济学家Scott Anderson表示。

消费者物价指数(CPI)在3月增长0.1%后，4月上涨0.4%，与经济学家的预期一致。通胀攀升在很大程度上归因于顽固的高租金。不过，对消费者来说，也有可以松一口气的地方。

2，4月美国通胀数据公布后，交易员押注美联储6月将暂停加息并在9月降息

周三公布的美国4月通胀数据比预期温和，降低了美国6月将连续11次加息的机率。

劳工部的报告公布后，美联储政策利率挂钩的期货上涨，市场预期美联储在6月13-14日的会议上将指标隔夜利率区间从目前的5.00%-5.25%提高的可能性不到10%，大部分押注为将暂停行动。周三稍早，交易员认为6月加息的可能性有25%。

“我们仍认为数据和金融状况坚定地支持6月暂停行动，”摩根士丹利(Morgan Stanley)经济学家写道。鲍威尔和其他美联储决策者此前表示，他们正在特别密切关注信贷状况，与只有美联储加息的情况相比，银行贷款同时下降或将更快推动经济放缓。

尽管如此，周三的数据远远不能让美联储决策者得出最终结论，他们在做出下一个利率决定之前还有一个月的数据要分析。

3，美国国会和白宫开始债务上限和预算谈判

美国围绕提高31.4万亿美元债务上限的具体谈判于周三拉开帷幕，共和党人继续坚持削减开支。周二总统拜登和众议院议长麦卡锡进行了三个月来的首次会面。

要避免发生历史性的、破坏经济稳定的政府债务违约，时间非常紧迫。财政部已经警告称，最早可能6月1日发生违约。但周二在白宫举行会谈后，出现了一些可能达成妥协的领域。

目前的僵局使投资者感到不安，推动美国国债的担保成本升至纪录高位，因为华尔街越来越担心前所未有的违约风险。

4，债务上限僵局导致美国政府信用违约互换利差创历史新高

美国国债敞口保险成本周三升至新高，因美国总统拜登和国会领导人在提高31.4万亿美元债务上限的谈判中仍僵持不下。

根据标普全球市场财智的数据，周三美国一年期信用违约互换(CDS)利差--衡量违约风险的市场指标--扩大到172个基点，创历史新高，高于周二收盘时的163个基点。

美国五年期信用违约互换利差为73个基点，触及2009年以来的最高水平，高于周二的72个基点。

围绕美国债务上限进行的旷日持久的立法斗争，可能会吸引紧张不安的投资者购买保险以对冲未来几周政府违约的风险，因为财长叶伦表示，政府可能最快在6月1日就无法履行所有支付义务。

分析师表示，由于CDS可能的结算机制，上述两项CDS合约所隐含的违约概率可能低于当前利差所暗示的水平。

日线：

4小时：

解析：

黄金昨日在CPI数据利好的影响下冲高回落。维持4小时级别三角形震荡收敛形态。高点最高试探至2047.97一线为有效破前高，低点在不断抬高。日线级别昨日收长上影线阴K形态，中期见顶风险依然存在。4小时周期布林进一步收口，价格在2043-2018区间窄幅收缩。日内短周期操作仍以震荡思路为主高抛低吸操作。

黄金日内操作策略：

上方压力位：2048 2043 2036

下方支撑位：2026 2018 2006

操作策略：

1，2046附近空，止损2052，目标 2030 2020

2，下方试探2005附近做多，止损1998 目标2015 2025

（注：以上仅为个人观点策略，仅供查阅交流，没有给予客户任何投资建议，与客户的投资无关，更不作为下单的依据。）

今日重点关注的财经数据与事件：2023年5月11日周四

① 待定欧佩克公布月度原油市场报告

② 待定 G7财长和央行行长会议举行

③ 07:50 日本3月贸易帐

④ 07:50 日本央行公布审议委员意见摘要