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通胀温和降温，黄金再探底部

发布时间： 2023-06-14 15:02

行情回顾：

黄金周二（6.13）最高上探至1970.65/盎司，最低触及1939.66美元/盎司。收盘于1942.36美元/盎司，周三（6.14）开于1942.8美元/盎司，截至目前最高上探至1949.35/盎司，最低触及1941.84盎司，行情目前小幅震荡，现报价1946.02。

基本面分析：

美联储利率决议将于北京时间周四凌晨2:00出炉，同时将公布经济预测和点阵图，美联储主席鲍威尔将在2:30出席新闻发布会，投资者需要重点关注。在此之前，投资者还需关注美国5月份PPI数据，市场预计同比上涨1.5%，该数据一般在三个月后向CPI传导，该预期仍偏向支撑金价。

1，美国5月消费者物价几无增长，但核心物价压力依然强劲

美国5月消费者物价几乎没有上升，年通胀率为逾两年最小，但核心物价压力依然强劲，这支持了美联储周三将维持利率不变，同时采取鹰派立场的观点。

劳工部周二报告消费者价格指数上升幅度小于预期，反映了包括汽油和电力在内的能源产品和服务成本下降。但租金仍然坚挺，二手车和卡车价格进一步上涨。该报告是在美联储官员开始为期两天的政策会议时公布的。

“通胀温和放缓为美联储本周暂停加息提供了空间，”Nationwide驻纽约的首席经济学家Kathy Bostjancic说。“然而，如果经济数据继续出现乐观的惊喜，且通胀仍具黏性，那么未来几个月再次加息的大门是敞开的，最快可在7月份。”

2，美债收益率一度创近两周新高，在美联储公布利率决策前对通胀降温的乐观情绪消退

美国国债收益率周二反弹，稍早在数据显示美国通胀降温后收益率一度下跌，交易员强化了美联储将在周三政策会议结束时维持利率不变，将指标利率维持在 5.0%-5.25%的预期。

根据CME的FedWatch工具，目前对美联储周三维持利率不变的预期为95.3%，高于一天前的79.1%，但对7月会议加息25个基点的预期为63.1%。

但在周三美联储宣布政策决定和5月生产者物价指数(PPI)数据出炉前，收益率稍早的下滑稍纵即逝。

3，美元下滑至三周低点，美国通胀数据强化美联储暂停加息观点

美元周二跌至三周低点，因数据显示，上月消费者物价录得两年多来最小的年度增幅，巩固了美联储将在周三结束两天会议时暂停加息的预期。

数据公布后，美元指数最低下滑至103.04，为5月23日以来新低，尾盘下跌0.3%，报103.29。不过，美元的下跌部分是因为市场对欧洲央行和英国央行加息预期的升温，所以给金价的支撑相对有限。

4，美联储决议前瞻：美联储6月开始“逐次会议逐次分析”，之后是否升息让人猜猜猜

美联储官员周二开始召开15个月来首次没有预先确定加息计划的会议，开启“他们会不会升息”的猜谜时代。

鉴于通胀依然过热，而围绕经济前景和2022年3月以来10次加息的滞后效应都充满了不确定性，美联储联邦公开市场委员会(FOMC)周三结束会议时，有可能会暂停升息。

但这次暂停可能为时非常短暂。至少这似乎是美联储观察人士的最新“共识”，他们已经要么加倍下注长期以来的预测，要么改变预测，要么--通常是同时--摊开手说任何事情都有可能发生。

日线：

4小时：

解析：

黄金昨日CPI数据公布显示美国通胀温和降温。金价在上探1970之后回落至前期低点1940附近。日线级别价格试探120MA之后早间温和反弹。市场在6月议息会议之前依然选择震荡。4小时级别价格反弹至5MA之内。日内关注上方1954附近压力，54之上则行情日内仍偏震荡运行。40附近为低点。若日内价格承压54则美盘有概率进一步试探前期33-35附近低点。