6月加息暂缓，鲍威尔暗示年内仍有两次加息

发布时间：2023-06-15 14:11:43

行情回顾：

黄金周三（6.14）最高上探至1960盎司，最低触及1945.22美元/盎司。收盘于1954.74美元/盎司，周四（6.15）开于1941.5美元/盎司，截至目前最高上探至1945.13/盎司，最低触及1932.32盎司，行情目前小幅震荡，现报价1935.37。

基本面分析：

本交易日仍有多个重磅经济数据和风险事件，关注欧洲央行利率决议、美国5月零售销售月率（俗称：恐怖数据）、美国初请失业金人数变动、美国5月工业产出月率和美国5月进口物价指数的表现。

1，美国5月生产者物价降幅超预期，PPI同比增幅为2020年底以来最小

美国5月生产者价格下降幅度超过预期，因能源商品和食品成本下降，这表明整个经济中的通胀压力正在减弱，并可能最终为消费者带来缓解。

劳工部周三的报告还显示，5月生产者物价的年通胀率是近两年半来最低。核心生产者物价通胀处于较低水平；周二公布的数据显示，5月消费者价格小幅上升，同比增幅是2021年3月以来最小。

FWDBONDS驻纽约的首席经济学家Christopher Rupkey说：“没有那么多工厂涨价在等着伏击消费者，这缓解了厌恶通胀的美国公众面临的压力。通胀对经济的破坏尚未结束，但我们可以看到，在疫情期间的需求激增完全消散后，通胀将回落到更可控的水平，这一天即将到来。”

最终需求生产者价格指数(PPI)5月环比下降0.3%，4月确认为上升0.2%。PPI在过去五个月中有三个月下降。商品价格骤降1.6%，为去年7月以来的最大降幅，这是PPI下跌的主要原因。

2，美联储如期维持利率不变，决策者预计年底前还将小幅加息两次

美联储周三宣布维持利率不变，但在最新经济预测中表示，借贷成本在年底前可能会再提高50个基点，联储正在对强于预期的经济和较慢的通胀下降速度做出反应。

负责制定利率的联邦公开市场委员会(FOMC)在为期两天的会议结束时发表的声明中表示，为了在通胀阻击战仍未结束之际平衡经济风险，“在本次会议上维持指标(利率)目标区间不变，使委员会能够评估更多的信息及其对货币政策的影响”。决策者一致同意周三的政策决定。

声明称，决定进一步加息时将“考虑到累计收紧货币政策的程度，货币政策影响经济活动和通胀的滞后性，以及经济和金融方面的发展”。

3，美联储上调经济增长预测

决策者在上调利率预期的同时，提高了经济增长预测，因此预计通胀回到2%目标的进展将更加缓慢。

美联储决策者的预测中值显示，预计2023年经济将增长1%，较3月预测的0.4%提高了一倍多。他们现在预计到年底失业率将仅上升到4.1%，3月的预测为4.5%。

5月美国失业率为3.7%。

强于预期的经济意味着通胀回落速度将更加缓慢，决策者预计核心个人消费支出(PCE)物价指数的同比涨幅到2023年底将从目前的4.7%下降到3.9%，3月预测为降至3.6%。

4，美联储主席鲍威尔：7月FOMC会议“有可能采取加息行动

美联储主席鲍威尔周三表示，7月份的下一次利率制定会议“可能采取加息行动”。此前联储官员决定在6月暂停加息。

鲍威尔是在联邦公开市场委员会(FOMC)将其指标利率目标区间维持在5.00-5.25%不变之后发表上述讲话的。他指出，随着联储暂停加息，“我们已经做了很多工作，收紧政策的影响尚未完全显现。”

鲍威尔补充称，几乎所有决策者都预计今年会进一步加息，他指出，尽管还没有决定将在未来的会议上做出何种利率决定，但7月的FOMC会议“可能有动作”，可能会再次加息。

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解析：

昨夜凌晨美联储公布6月暂缓加息。随后鲍威尔讲话和公布的点阵图来看，美联储依然可能在年内加息两次。市场预期7月依然可能再次加息。最终保持5.5-5.75利率水平。在决议公布之后黄金价格进一步回撤。早间开盘延续跌势。试探至1932附近。日内关注价格进一步跌破1930支撑。将打开下方1930-1900区间。关注38.2回撤位1900附近重要支撑。

黄金日内操作策略：

上方压力位：1940 1945 1952

下方支撑位：1932 1910 1900

操作策略：

1，1940附近空，止损1946 目标 1930 1920

2，下方试探1915附近做多，止损1909 目标1923 1930

（注：以上仅为个人观点策略，仅供查阅交流，没有给予客户任何投资建议，与客户的投资无关，更不作为下单的依据。）

今日重点关注的财经数据与事件：2023年6月15日周四

① 09:30 澳大利亚5月季调后失业率

② 09:30 中国70个大中城市住宅售价月报

③ 10:00 中国5月社会消费品零售总额年率

④ 10:00 中国5月规模以上工业增加值年率