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2023年美国8月非农就业人口报告

发布时间:2023-08-30 20:28:18

美国8月季调后非农就业人口报告定于北京时间周五(9月1日)20:30公布,市场预期本次就业人口料将增加17人,前值为增加18.7万人;失业率预期值为3.5%,前值为3.5%。

 

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(随着美联储加息政策展开以来,市场几乎每次面临美非农就业数据的公布均是逐步放缓预期,本次也不例外。就业市场的逐步放缓带来美联储停止加息预期的升温,形成对金价明显短线提振影响。同时近期金价所表现出的对美经济数据增速放缓的提振影响敏感度明显上升,本次非农就业数据为9月利率决议公布前的最后一次就业数据,料将对市场氛围起到举足轻重的影响,或进一步增加美就业增速放缓提振金价的影响。)


最新ADP就业数据:

  美国8月ADP就业人数录得17.7万人,低于市场预期19.5万人,前值为32.4万人。

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(低于市场预期的美ADP就业数据并未引发黄金市场大幅波动,数据公布前金价维持短线上行高点压力位窄幅整理,数据的公布带来金价小幅加速上探形成对近期下行趋势线回踩走势,同时并未改变近期底部反转偏多震荡走势。)

ADP首席经济学家Nela Richardson评论称,本月的数据与疫情前创造就业的速度一致。在经历了两年与经济复苏相关的特殊增长之后,随着疫情对经济的影响逐渐消退,薪资和就业朝着更可持续的增长发展。

  美国自动数据处理公司ADP表示,上个月就业增长明显放缓,主要受休闲和酒店业的拖累。在经历了数月的强劲招聘后,酒店、餐馆这个行业的雇主8月份创造的就业岗位降至3万个。8月份薪资增长继续放缓。就业人员的工资同比增长5.9%,是自2021年10月以来的最慢增长。对于换工作的人来说,工资增长也有所放缓,降至9.5%。所有50个州和华盛顿特区首次出现了工资增长放缓的情况。


2023年美国7月非农数据回顾:

  美国7月季调后非农就业人口录得18.7万人,低于市场预期20万人,前值为20.9万人;美国7月失业率录得3.5%,低于市场预期3.6%,前值为3.6%。

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(美就业数据的逐步放缓表现带来短线金价提振影响,本次非农就业数据公布前金价维持短线偏温和震荡下行,随着数据的公布金价低点快速走高扩大反弹幅度,后市反弹幅度扩大并未带来整体下行节奏改变,再度重返低位震荡区间后,维持中期偏震荡下行趋势。7月非农就业增速放缓表现,并未增加市场针对美经济衰退风向预期,以及对9月美联储利率决议指引影响。)

 评论称,在就业增长的整体背景下,报告的内容是积极的。就业率仍然很高,接近或达到了预期水平。失业率处于50年低点。美联储鹰派成员将会关注工资增长,这是他们真正担心的问题。就业成本将是驱动通胀的因素,而可持续降低通胀可能会比较困难。鹰派成员将会以劳动力市场强劲为由,主张进一步行动。每个人都希望看到良好的实际工资增长。但现在的关键挑战是,随着通胀率大幅下降,工资增长仍然保持在以前的水平上。除非我们能持续获得显著的生产力提升,否则很难让所有因素相互契合。


最新观点:

  美联储主席鲍威尔表示,如果合适,美联储准备进一步提高利率,将谨慎地决定是否再次加息;在通胀持续放缓之前,将采取限制性政策。2%仍是并将继续是我们的通胀目标,通胀数据变得更有利,但仍过高,还有很长的路要走。实现通胀目标需要低于趋势增长,关注经济未按预期降温的迹象,高于趋势的增长可能需要收紧货币政策。实现通胀目标需要劳动力市场放缓,如果劳动力市场没有放缓,我们将用货币政策作出回应。货币政策对房地产行业的影响显现出来,租金涨幅放缓表明房地产通胀降温。

  美联储哈克表示,美联储在收紧政策方面“可能已经做了足够多”,在评估政策对经济的影响时,应该将利率保持在限制性水平。哈克赞成让限制性立场发挥作用一段时间,让它发酵一下,这应该会推动通胀下降。而前圣路易斯联储主席布拉德则认为,今年夏季美国经济重新加速可能会推迟美联储结束加息的计划。这可能给通胀带来上行压力,阻碍通胀回落进程,进而影响美联储调整政策方向的时间点。

  美联储官员巴尔金表示,如果通胀保持高位且需求方面“没有信号”表明将通胀下降,那将需要采取更紧缩的货币政策。近期债券收益率的波动并不是市场“不适当”收紧的迹象,可能是对强劲经济数据的回应。不会预先判断9月美联储政策会议的结果。消费支出和经济实力使得美国经济在通胀降温之前有可能重新加速。如果美联储在实现2%的通胀目标之前就考虑改变这个目标,那么美联储可能会失去信誉。

   波士顿联储主席柯林斯表示,我们可能需要再加一点,现在可能已经非常接近于可以长时间维持利率不变的水平。我认为我们极有可能到了可以在相当长一段时间内按兵不动的程度,至于利率顶部在那里,我现在不会做出暗示。美国经济尚未放缓到足以使通胀率走上可持续下行轨道的水平,经济的韧性意味着美联储可能需要做更多工作。在评估政策对经济的影响时,应该将利率保持在限制性水平。


价格分析:

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  金价自8月21日以来开启底部反转走势,近期金价连续走高均呈现短线走高过程中较为强劲多头持续走势,随着反弹幅度扩大并未出现明显多头动能放缓表现。趋势方向方面,随着短期涨幅扩大逐步加剧四小时线移动平均线较为规整向上发散排列,维持四小时级别较为强劲偏多指引参考,本次非农数据落地前若继续维持高点区间窄幅整理将进一步加剧中期上行节奏维持(近期上行节奏得到良好维持,短线回落幅度扩大较难改变偏多震荡走势)。日线级别随着反弹那幅度扩大再度企稳于日线移动平均线技术指标支撑位价格上方,加剧日线移动平均线向上交叉收窄形态,维持长期偏震荡趋势指引参考。关注今年高位回落近期形成收窄报价区间走势,短线上行面临下行趋势线回踩及破位上行压力,后市下行趋势线向上突破将进一步加剧市场针对近期双重底长期反转预期及重回高位长期涨势预期升温。反应在市场针对美经济数据敏感度上,近期美经济数据高于预期表现所呈现对金价利空力度较为有限,并未带来空头强度体现,同时美经济数据低于预期所带来对金价提振影响形成短周期多头强度的频率较高,表现出市场针对数据多空敏感度的不同,明显美经济增速放缓利多力度更大。综上所述,本次美非农就业数据公布前,多头强度已经得到阶段性体现,若数据符合预期体现美经济增速放缓或进一步加剧阶段性多头强度带来多头强度加剧,若美非农就业数据高于市场预期或带来短周期回落幅度扩大支撑位回调走势,改变偏多震荡预期较低。倾向于围绕多单做主要交易思路展开,针对阶段性震荡做短期进出场参考。

 

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