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流动性紧缺,黄金再次下跌

发布时间:2020-04-22 09:54:10

昨日回顾:

现货黄金昨日大跌后反抽,受到原油行情暴跌影响,市场需要资金补充保证金影响,黄金受到流动性紧缺的影响,出现大幅下跌,但尾盘出现反抽。昨日下跌0.59%,报收1684.43。黄金大幅下跌之后,市场出现了短期的支撑位置的考验,1660可能需要2-3个交易日确认,是否有效有待观察。

基本面:

原油期货历史性崩跌出负价格之后,投资者不安情绪蔓延,进而寻求现金。美国国内针对何时解除抗疫限制措施的争论加剧,欧盟联合发债恐难达成。但投资者对黄金的避险需求被通缩预期抬头所抵消。受到流动性紧缺的影响,黄金出现明显的下跌,之前一波大跌原因依然是流动性的紧缺造成的。由于美国原油存储设施接近装满,投资者一直在削减近月石油期货合约多仓。能源价格下跌,还因为主要产油国上周达成的减产尚未抵消新冠疫情导致的需求崩跌影响。为放缓疫情扩散而实施的工厂关闭和旅行限制措施导致油价崩跌,使资金流出大宗商品货币和其他风险资产,流入美元计价资产。很多企业将受到冲击,可能开始破产。如果股市下跌,作为避险货币的美元可能上涨。唯一限制美元的因素是,美联储的量化宽松力度超过其他任何央行。但投资者对黄金的避险需求增加被强势美元和低油价带来的潜在通缩预期抬头所抵消。金价可能受到美元上涨,以及实物需求下降的打压。如果金融市场再次重挫,投资者需要变现更具流动性的资产以维持生计,那么金价也可能受到冲击。

黄金价格将继续处于避险资金流动和流动性需求之间的拉锯战中。美联储和其他央行极有可能在比预期更长的时间内继续实施超级宽松的政策,此前10年通胀率一直低于目标水平,而且人们对非对称通胀目标制产生了新的兴趣。不过对于高通胀我们依然不能用老传统来分析。目前来说,通胀可能变成通缩,起码在2020年难言继续大幅上涨,全球资产下跌导致的价格缩紧会导致全球的资产价格下跌,这些都是影响黄金未来的走势,所以长期面临下跌预期。

技术面:

技术面现货黄金日线出现大阴线,行情确定性下跌概率较大,不过在20日均线附近短期盘整的几率还是存在。调整完毕之后,行情是否延续下跌,需要观察,具体关注调整区间,先看4小时的区间整理为主。见下图:

2.png

现货黄金技术面昨日大幅下跌之后,4小时出现整理的概率较大,需要调整之后,行情才可以继续下跌,先行关注1690-1655之间的波动区间,建议继续逢高放空。

今日交易策略:

日内高空为主。

伦敦金: 空单1692、1700分批操作,止损1703,目标1650。

注:以上仅为个人观点策略,仅供查阅交流,没有给予客户任何投资建议,与客户的投资无关,更不作为下单的依据。


日内重点关注数据:

21:00 美国2月FHFA房价指数月率(%)

22:00 欧元区4月消费者信心指数

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