美联储2023年12月率决议

美联储2023年12月率决议

美联储将在本周二至周三(12月12日-12月13日)召开2023年12月政策会议，并将在北京时间周四（12月14日)凌晨3：00宣布利率政策决定及政策声明。

（随着通胀持续回落，市场针对美联储明年降息时间提前预期逐步升温，非农就业数据的稳定表现导致市场降息预期略微有所下降并未带来大的影响，本次利率决议的公布美联储能否透露更多关于降息观点成为市场主要关注点，美联储是否明确停止加息也将成为短线主要金价多空影响，相比较本次美联储利率调整的概率更小一些。）

  据CME“美联储观察”：美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为98.4%，加息25个基点的概率为1.6%。到明年2月维持利率不变的概率为94.4%，累计降息25个基点的概率为4.1%，累计加息25个基点的概率为1.6%。

2023年美联储议息会议时间表

第1次：2023年1月31日~2月1日，（已公布）

第2次：2023年3月21日~22日，（已公布）

第3次：2023年5月2日~3日，（已公布）

第4次：2023年6月13日~14日，（已公布）

第5次：2023年7月25日~26日，（已公布）

第6次：2023年9月19日~20日，（已公布）

第7次：2023年10月31日~11月1日，（已公布）

第8次：2023年12月12日~12月13日

美联储11月利率决议回顾：

美国至11月1日美联储利率决定为5.5%，符合市场预期，前值为5.5%。

（美联储11月利率决议公布前，金价维持自10月初1830一线长期涨势，短线报价形成高位震荡回落走势，短线数据公布前报价的走低并未出现明显空头强度上升，随着数据的公布金价延续震荡下行，同时也是伴随着数据的公布金价短线触底反转，为后市高位整理走势埋下伏笔，进一步加剧长期涨势短期高位持续参考。11月初市场受地缘局势主导氛围，导致美联储利率决议并未体现较大影响力。）

美联储货币政策声明显示，一致同意维持利率在5.25%-5.50%区间不变、继续缩表计划、重申将评估“进一步”收紧政策的程度。美国Q3经济活动以强劲的速度扩张。紧缩的金融和信贷状况或打压经济活动。正关注地缘政治对经济的影响。就业增长有所放缓，但依然强劲。

  美联储主席鲍威尔表示，油价对巴以冲突的反应不大。目前尚不清楚中东冲突是否会对美国产生经济影响。认为消费方面没有发生结构性变化，我们可能低估了家庭和企业的资产负债表实力。我们在政策上已经取得了足够的进展，通胀的风险现在更加双向化，让通胀预期上升固化是痛苦的。我们在这次加息周期中取得了很大进展，我们接近周期结束。点阵图在两次会议期间的有效性减弱。仍然认为我们可能需要看到经济增长放缓，我们可能需要看到劳动力市场的疲软。目前完全没有考虑降息。尚未就未来会议做出任何决定。在确定是否需要进一步加息时，我们将考虑累积的紧缩、滞后效应以及经济和金融发展情况。

最新观点：

   美国11月未季调CPI年率录得3.1%，符合市场预期，前值为3.2%；美国11月季调后CPI月率录得0.1%，高于市场预期0.00%，前值为0.00%；美国11月核心CPI月率录得0.3%，符合市场预期，前值为0.2%；美国11月未季调核心CPI年率录得4%，符合市场预期，前值为4%。（本周美CPI数据的公布并未带来明显单边多空影响，随着符合预期的数据公布金价加剧短线震荡走势，维持次要趋势偏空参考。符合市场预期的CPI数据并未对本周利率决议提供更多指引参考价值，较难改变当前市场氛围。）

   美国财长耶伦表示，通胀已大幅下降，名义工资增长正转化为实际收入增加。不认为需要进一步采取激进的货币政策紧缩措施。劳动力市场基本上已经达到充分就业，经济仍在持续增长。迹象显示，美国将很好地实现软着陆。美联储能够在不引发衰退的情况下遏制通胀。美国复苏逐渐转变为可持续增长。

  美联储主席鲍威尔表示，致力于保持紧缩政策，直至通胀走上2%的轨道；现在猜测政策何时放松还为时过早；将谨慎行事；如果时机合适，准备进一步收紧货币政策。我们料将在不造成大规模失业的情况下使通胀降至2%。数据将告诉美联储是否已经足够紧缩或需要进一步行动。

价格分析：

  本周金价继续扩大跌幅最低下探1975一线后扩大反弹震荡走高，长期报价金价自2135形成较为强劲冲高反转走势，近6个交易日金价持续走低，进入本周后金价继续扩大跌幅逐步显现空头疲态，再度加速下探触发短线低点加速反转频率逐步上升，体现连续走低过程中多头逐步尝试发力。长期报价金价自10月初以来开启多头趋势，当前回落幅度扩大形成多头趋势震荡中间价格回归走势，连续走低当前金价低位调整需求较高，近几日连续走低过程中技术指标极端值表现修正行情有效性逐步得到显现，形成高位回落空头持续阶段性较为强强劲震荡指引参考。日线显示，金价持续走低当前企稳于日线移动平均线技术指标支撑压力位价格区间，日线移动平均线短周期均线呈向下交叉排列形态，维持长期顶部反转卖出形态参考。四小时线显示，前期冲击2100上方触发四小时超买表现，近期回落幅度扩大逐步触发四小时RSI超卖表现，短期金价走低仍面临较强修正需求。整体四小时移动平均线呈较为规整向下发散排列，维持偏空指引参考。本次利率决议公布，市场重要分歧点为美联储2024年降息预期时间周期是否会提前，进入2023年以来美联储在利率决议公布中极少给到似乎长较强指引观点，本次利率决议公布美联储能否透露更多关于降息线索概率较低。若美联储透露跟多降息周期提前预期或再度带来金价反弹幅度扩大高位回踩走势；若美联储继续淡化市场降息预期则金价将继续维持当前下行节奏。综上所述，本次美联储利率决议公布前市场已逐步显现持续下行空头疲态，针对利率决议倾向于围绕震荡趋势做主要参考，侧重长期较强支撑位1972有效性参考。短期反弹幅度扩大较难影响对次要趋势下行走势参考（反弹幅度扩大届时面临较为密集压力位有效性参考1996、2009、2030），寻求高空低多震荡交易思路（美联储利率决议公布触发近期下行节奏改变风险逐步升温）。

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