2024年美国1月非农就业人口报告

2024年美国1月非农就业人口报告

美国1月季调后非农就业人口报告定于北京时间周五（2月2日）21：30公布，市场预期本次就业人口料将增加18.5人，前值为增加21.6万人；失业率预期值为3.8%，前值为3.7%。

（市场普遍预期本次美非农就业数据的公布继续体现就业增速逐步放缓表现，近期决定金价涨跌的主要因素为美联储降息预期，随着美联储2月利率决议的公布，市场氛围并未出现明显改变，主导美联储降息的两大关键因素：就业数据、通胀数据。得益于整体美就业数据的稳定表现，本次非农就业数据继续支撑高利率环境，进而美联储能够更耐心的寻求政策调整为主要预期。）

最新ADP就业数据：

   周三公布的美国1月ADP就业人数录得10.7万人，低于市场预期14.5万人，前值为15.8万人。

（近期ADP就业数据所体现的对金价影响力较低，本次也不例外。ADP就业数据公布前金价维2037一线窄幅整理，随着低于市场预期的数据落地，金价小幅加速上探2040一线后继续维持2037窄幅针对，并未带来市场氛围明显影响。本周金价维持较为强劲震荡上行走势，随着热点事件的公布短期震荡走势进一步加剧，当前金价仍维持较为强劲震荡走势参考）

  评论称，美国企业今年年初新增就业岗位低于预期，这与劳动力市场逐渐降温的现象相符。

2023年美国12月非农就业数据回顾：

  美国12月失业率录得3.7%，低于市场预期3.8%，前值为3.7%；美国12月季调后非农就业人口录得21.6，高于市场预期16，前值为19.9。

（稳定的就业市场表现继续得到数据的验证，随着就业数据的公布进一步加剧市场针对三月份降息预期的降温。本次非农数据公布前金价形成冲击2135强劲高位反转走势中，数据的落地加剧短期下行走势，同时短期持续下行过程中逐步显现多头放缓表现，体现出在较为稳定的就业体现下，市场更侧重通胀数据的参考所带来的美联储降息预期的影响。）

  评论称，美国去年12月就业增长加快，工资涨幅超出预期，降低了美联储今年3月降息的可能性。劳工统计局周五报告显示，非农就业人数增加21.6万人，11月非农就业人数下修至17.3万人。由于劳动力减少，失业率保持在3.7%。平均时薪较上月增长0.4%。就业人数增长主要来自医疗保健、政府、建筑、休闲和酒店业。美国健康的经济增长令许多经济学家在去年感到惊讶，促使许多人重新考虑对经济衰退的看法。交易员将3月降息的可能性降至50%左右，而美国国债收益率上升，美国股指期货下跌。劳动参与率下降了0.3个百分点，降至62.5%。集中在年轻人和老年人中。就业持续增长和通胀进一步降温，将增强美联储决策者实现经济软着陆的前景。

最新观点：

  美国至1月31日美联储利率决定为5.5%，符合市场预期，前值为5.5%。

  美联储货币政策声明显示，将考虑对利率进行“任何调整”；在更有信心确定通胀接近2%之前，不会降息。通胀已经缓解，但仍然居高不下；如有风险威胁通胀目标，将准备调整政策；鲍威尔表示，通胀预测可能会下调，不希望通胀低于2%。

  美联储主席鲍威尔表示，官员们已开始讨论如何停止目前的资产负债表缩表。资产负债表缩表“进展非常顺利”。QT已使美联储的持债规模减少逾1.3万亿美元，降至7.7万亿美元，这一过程独立于美联储的加息周期，但也是其有力补充。“现在已经到了开始更加关注缩表速度等问题的时候，”鲍威尔说。“因此在本次会议上，我们确实对资产负债表进行了一些讨论，我们计划在3月的下次会议上开始深入讨论资产负债表问题。”不会说已经实现了软着陆（与耶伦看法存在分歧），预计增长将趋缓；劳动力需求超过供应，再平衡继续；对未来生产力增长存疑。3月降息并非“基本情况”。 根据今天的会议，我认为三月份不太可能降息。如有需要，准备长期维持当前政策利率。

价格分析：

  自12月中下旬以来，金价维持较为强劲震荡走势，形成长期报价冲击2135后高位回落整理走势。进入本周金价维持较为稳定震荡上行走势，连续短线大幅冲高均形成短线强劲反转，区间逐步上移过程中多头强度互现，当前金价再度回踩高位区间中间值2054一线，仍表现出明显压力位有效性，短线大幅快速走低过程中并未带来明显空头强度上升，维持快速震荡回落（同期涨跌幅度较大，但均未带来震荡摆脱）。四小时线显示，近期金价上行走势加剧四小时移动平均线较为规整向上发散排列，形成短期明显震荡上行节奏持续。连续冲高均触发小时线RSI超买表现，同时充分的回落幅度显现近期震荡过程中超买超卖类指标较强参考价值。综上所述，本次非农数据的公布继续维持较为稳定美就业市场环境参考仍未高概率，价格表现在本次热点事件公布前较难给到明显多空方向指引参考，仍倾向于围绕震荡做主要交易思路展开，参考长期顶部逐步寻求空单交易思路，关注小时线及四小时RSI超买表现做主要开仓预期（上方强压力位关注点：2054、2065，围绕技术指标超买修复做短线参考，针对长期筑顶做净空单布局）。

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