CPI数据不支持美联储6月加息预期，黄金高位回落

发布时间：2024-04-11 15:03:26

行情回顾：

黄金周三（4.10）最高上探至2359.85美元/盎司，最低触及2319.26/美元/盎司。收盘于2333.95美元/盎司，周四（4.11）开于2333.69美元/盎司，截至目前最高上探至2346.77美元/盎司，最低触及2331.79美元/盎司，行情目前小幅震荡，现报价2337.78。

基本面分析：

1，美国3月消费者物价涨幅超预期，或促使美联储将首次降息推迟到9月

美国3月消费者物价涨幅超过预期，因汽油价格和租房继续上涨，数据促使金融市场预计美联储将推迟至9月再降息。

消费者物价数据连续第三个月表现强劲也表明，1月和2月通胀回升并不能像大多数经济学家所认为的那样完全归因于企业年初涨价。

上周公布的数显示，3月美国就业增长加速，失业率从2月的3.9%下降到3.8%。生活成本顽固持于高位，这将给11月5日的美国总统大选造成很大影响。尽管如此，报告中也有一些希望的迹象，比如超市食品价格持平，机动车价格下降，让商品通缩的情况再现。

2，美国劳工部劳工统计局周三称，3月消费者物价指数(CPI)环比上涨0.4%，与2月涨幅相同。汽油价格在2月上涨3.8%之后，3月上涨1.7%。包括租金在内的住房成本上涨0.4%，与2月涨幅持平。

汽油和住房贡献了CPI涨幅的一半以上。食品价格上涨0.1%，但随着黄油、谷物和烘焙食品价格创下1989年以来的最大单月降幅，杂货店食品价格持平。

3月CPI同比上涨3.5%，为9月以来最大涨幅，2月上涨3.2%。接受访查的经济学家此前预计，3月CPI环比上涨0.3%，同比上涨3.4%。

3，美联储会议纪要：美联储担心通胀放缓进展已停滞，或需更长时间维持高利率

即使在周三高于预期的美国通胀数据出炉之前，美联储官员上个月就已经开始担心，美国通胀放缓的进展可能已经停滞，可能需要更长时间的紧缩货币政策来控制物价上涨的步伐。

根据周三公布的会议记录，“一些”决策者在美联储3月19-20日的会议上甚至提出了这样一种可能性，即当前5.25%-5.50%的政策利率“比所希望的限制性要少，这可能会增加总需求的动能，并给通胀带来上升压力”，这种逻辑可能会被用来为再次加息辩护。

在那次会议上发布的预测显示，没有任何政策制定者打算提高政策利率，而且为期两天的会议是在股价创历史新高、市场利率下降的背景下召开的。

4，如果说美联储官员在今年年初鉴于去年通胀快速下滑而倾向于降息，那么会议记录表明，证据的分量可能正在转变。截至上个月的会议，他们预计今年将降息75个基点。

会议记录称：“与会者普遍指出，他们对高通胀的持续性感到不确定，并表示最近的数据并未增强他们对通胀持续下降至2%的信心。”稍早发布的数据可能巩固了这一观点。数据显示上个月通胀意外跳升。

一些美联储官员继续认为，住房通胀等重要项目将开始放缓，其中“几位”官员表示，生产率的提高可以让经济增长保持强劲，同时通胀继续下降。

其中“许多”决策者表示，他们在“评估最近的移民趋势将如何影响”经济方面遇到了阻力，美联储工作人员在上调对今年经济增长的展望时考虑到了这一因素。但会议记录总体上表明，美联储对通胀战役的状况日益担忧，而年初时通胀之战似乎已经稳操胜券。

会议记录称，“与会者注意到，有指标显示经济势头强劲，但最近几个月的通胀读数令人失望”，同时重申他们需要对通胀持续放缓有更大的信心，然后才会降息

技术面分析：

日线：

4小时：

解析：

昨日CPI数据显示通胀仍未达到美联储目标。加之会议纪要内容略显鹰派，美联储将在未来一段时间保持高利率。因此美元大幅拉升，黄金高位回撤。日线级别黄金上涨动能明显有所衰减。价格目前依然运行与5MA附近。日线级别在未完成510MA的有效下穿之前不易过早判断黄金见顶。日内按震荡思路操作。关注2320-2355区间高抛低吸。

黄金日内操作策略：

上方压力位：2345 2355 2365

下方支撑位：2325 2305 2295

操作策略：

1，亚欧盘关注2345-54分批轻仓做空，止损2362 目标2330 2320

2，亚欧盘下方2315不破轻仓多，止损2310 目标2325 2335

（注：以上仅为个人观点策略，仅供查阅交流，没有给予客户任何投资建议，与客户的投资无关，更不作为下单的依据。）

今日重点关注的财经数据与事件：2024年04月11日周四

① 待定欧佩克公布月度原油市场报告

② 20:15 欧洲央行公布利率决议

③ 20:30 美国至4月6日当周初请失业金人数

④ 20:30 美国3月PPI年率