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发布时间: 2024-06-11 09:32
美联储2024年6月利率决议
美联储将在本周二至周三(6月11日-6月12日)召开2024年5月政策会议,并将在北京时间周四(6月13日)凌晨2:00宣布利率政策决定及政策声明。
据CME“美联储观察”:美联储6月维持利率不变的概率为99.4%,降息25个基点的概率为0.6%。美联储到8月维持利率不变的概率为91.1%,累计降息25个基点的概率为8.8%,累计降息50个基点的概率为0.1。
(随着美国5月就业数据强于预期,市场普遍预期美联储首次降息预期将进一步推迟,美联储仍然在等待更多经济数据的公布以增强其对通胀持续向2%目标迈进的信心。本次利率决议的公布将公布新的经济预测及点阵图,经济的稳定性及降息时间周期仍为决定短期金价涨跌的关键因素。)
2024年,美联储的会议日程安排如下:
6月13日(北京时间凌晨2点):美联储利率决议、新闻发布会、点阵图、经济预测
8月1日(北京时间凌晨2点):美联储利率决议、新闻发布会
9月19日(北京时间凌晨2点):美联储利率决议、新闻发布会、点阵图、经济预测
11月8日(北京时间凌晨3点):美联储利率决议、新闻发布会
12月19日(北京时间凌晨3点):美联储利率决议、新闻发布会、点阵图、经济预测。
美联储5月利率决议回顾:
美国至5月1日美联储利率决定为维持5.5%利率不变,符合市场预期。
(5月利率决议的公布并未带给市场更多关于降息的线索,美联储主席鲍威尔提及就业数据的疲软将成为美联储降息的影响点。随着利率决议的落地金价短线触底反弹震荡走高,延续数据公布前震荡走势,仍显示出阶段性高通胀、高利率引发的市场担忧情绪。关于市场针对高通胀、高利率引发的担忧情绪,需要更多更稳定经济数据的支撑来逐步改善。5月利率决议公布以来,美经济数据表现稳定、通胀略微走低在进一步增强市场针对通胀回落信心及经济软着陆信心。)
FOMC声明显示,一致同意维持利率不变,重申等待在通胀方面获得更大信心后再降息。实现就业和通胀目标的风险在过去一年已趋向更好的平衡,但最近几个月未能进一步实现2%通胀目标。经济活动继续稳步扩张,但经济前景不明朗,将继续监测最新信息对经济前景的影响。
美联储主席鲍威尔表示,目前政策是限制性的;下次政策利率调整不太可能是加息;若要加息,则需看到证据表明政策不足以将通胀降至目标水平;如果通胀持续性更高且劳动力市场保持强劲,那么推迟降息可能是合适的,将逐次作出决定,且取决于数据;不知道还需要多久才能降息;需要严重的就业问题才能作出降息反应(鲍威尔认为,失业率(目前为3.8%)必须上升0.2个百分点以上,央行才会将注意力从通胀上转移开)。通胀仍然过高且近期缺乏进展,前景并不确定,短期通胀预期已经上升;在通胀方面获得更大信心可能需要比之前预期的时间更长;预期是今年通胀将回落,但对此的信心较低。劳动力市场仍相对紧张但平衡程度有所改善;由于移民,美国经济潜在产出出现显著增加;驳斥滞胀情景的讨论从何而来。
最新观点:
美联储古尔斯比表示,他持“乐观”态度,并认为有证据表明,美国房价通胀将大幅下降,使整体通胀水平降至美联储2%的目标。他在接受采访时表示,从今天(5月15日)的CPI数据可以看出,住房方面有所下降。他指的是4月份刚公布的CPI数据,该指数较上年同期上涨3.4%,其中房租涨幅明显放缓。他认为,如果这种情况继续下去,那就太好了。如果这种情况不能持续下去,那么美联储就必须深入调查,试图弄清楚发生了什么。
美国5月季调后非农就业人口录得27.2万人,高于市场预期18.5万人,前值为17.5万人;美国5月失业率录得4%,高于市场预期3.9%,前值为3.9%。
惠誉评级首席经济学家布赖恩·库尔顿表示:过去3个月,就业人数以每月平均25万人的速度增长,并不意味着劳动力需求放缓。但与此同时,家庭调查告诉我们,当月的参与率和劳动力都有所下降,这种矛盾的劳动力市场数据不是美联储希望看到的,美联储希望看到能够相互“配合”的数据,以证实其关于劳动力市场失衡正在缓解的评估。
富国银行的Sarah House和Michael Pugliese中表示,美国劳动力市场的热度“已基本消退”。他们指出,尽管5月新增就业岗位超过预期,但失业率却与预期相反,从3.9%小幅上升至4%。他们表示:“总的来说,我们怀疑真相介于强劲的机构调查和疲弱的家庭调查之间。”总体而言,最近的数据“表明劳动力市场正趋于更好的平衡”。House和Pugliese表示,政策制定者需要在夏季看到几份通胀放缓的报告,以便在秋季之前开始降息。
分析称,由于美国5月份就业数据强于预期,摩根大通经济学家将美联储首次降息预测从7月份推迟至11月份。此前,摩根大通是为数不多仍预测美联储7月份降息的机构之一。该行美国首席经济学家Michael Feroli目前预计,美联储将在11月首次降息,明年还将连续季度降息。在5月非农数据出炉后,Feroli表示,“7月份降息可能性现在看来微乎其微。从现在到9月份三份就业报告中,家庭调查指标预计将更为疲软,但考虑到最近就业增长的势头,我们认为可能需要从现在到11月份的五份报告都显示出疲软才能通过降息考验。”
价格分析:
日线显示,金价随着非农就业数据的公布形成对日线60日均线向下突破大幅收跌(自3月以来首次形成日线60日均线向下突破),进一步加剧日线移动平均线向下交叉排列,日线逐步演变成双重顶形态变化,参考为长期见顶信号。四小时显示,短期金价针对走高逐步带来短期RSI超卖均值回归表现,短期金价逐步企稳于四小时指标支撑压力位价格区间,四小时5日均线于10日均线呈向上交叉排列带来短期见底形态变化。美5月非农就业数据公布前后金价短线冲高2387,连续短线高点压力位摆脱均形成较为强劲短线高位摆脱空头强度持续,当前金价形成自2380一线较为强劲单边下行延续,伴随着2372一线向下突破进一步加剧短期单边下行强度,当前金价低位2286一线维持温和震荡上行并未表现出明显多头强度上升,参考为阶段性下行趋势中震荡调整走势(偏空头持续参考)。本次利率决议将公布美联储最新点阵图及经济预测,美联储降息预期的推后及经济数据的稳定表现在近期表现出明显利空金价影响,美联储利率居决议的公布继续加剧市场氛围预期较高。综上所述,本次利率决议公布前,金价开启强劲单边下行走势,形成高位回落次要趋势偏空表现,短期金价低点反弹震荡走高显现持续 走低空头逐步减弱迹象,关注短线反弹强压力位2330、2350、2372。倾向于继续围绕空单做主要交易思路,参考压力位回踩逐步开仓,针对长期顶部反转、主要趋势震荡回归(2250)做中长期获利预期,参考短线震荡上行针对短线反弹幅度扩大自2286一线上行中间价格回踩做短期预期。
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