伊朗危机点燃全球避险烈火，金价再破5500美元关口

行情回顾：

现货黄金周三（1月28日）在美联储利率决议及地缘紧张的双重刺激下暴力拉升。金价开盘于5177.75美元/盎司后稳步上扬，美盘时段买盘急剧涌入，推动价格连续突破5300、5400美元关口。最终收盘于5413.805美元/盎司附近，日线收出史诗级巨阳线。

周四（1月29日）亚市早盘，涨势毫无停歇迹象。金价开盘后直线拉升，一举突破5500美元/盎司这一新的历史性心理大关。盘中最高触及5591.61美元/盎司附近。现货黄金交投于5557美元/盎司附近，自隔夜收盘价再度上涨超140美元，市场处于极端强势的加速上行阶段。

基本面分析：

1. 美联储“按兵不动”但内部分歧，宽松预期提前交易

今日凌晨，美联储结束1月议息会议，宣布将联邦基金利率维持在3.5%-3.75%区间不变。这一决定虽符合市场普遍预期，但内部出现明显分歧：两位理事投票支持降息25个基点。主席鲍威尔在会后表示“没有加息考虑”，并暗示若关税引发的通胀触顶回落，将为宽松打开空间。市场将此解读为鸽派信号，开始提前交易未来更宽松的货币政策前景，尤其是对下一任美联储主席可能采取更激进降息步伐的预期正在升温，这极大压低了无息黄金的机会成本。

2. 地缘政治“火药桶”再度点燃，避险需求急剧升温

就在美联储决议前后，中东地缘紧张局势骤然升级。美国总统特朗普在社交媒体宣称，一支“庞大的舰队正驶向伊朗”，并警告下次打击将更猛烈。伊朗方面则威胁进行报复。此举瞬间点燃了全球市场的避险恐慌情绪。分析普遍认为，在美国大选年，地缘政治的不确定性已成为驱动金价最直接的短期动力，为黄金注入了持续的风险溢价。

3. 美元信用危机与“去美元化”的深层叙事

支撑此轮黄金超级牛市的深层逻辑，是全球对美元信用体系信心的动摇。美国巨额政府债务（约38.5万亿美元）及财政赤字攀升，正侵蚀美元根基。这一宏观叙事已转化为切实的市场行动：全球央行持续大规模增持黄金以替代美债，同时美元指数大幅下挫至四个月低点，从计价层面直接助推金价。渣打银行指出，金价突破5000美元反映了全球市场的结构性变化，而不仅仅是购买狂潮。

4. 狂热下的市场结构与机构观点

市场情绪已进入极度狂热区域。金价年初至今涨幅已超27%，本周涨幅超过10%。机构观点虽维持长期看涨，但对短期风险警示增多。中信期货认为，货币政策预期、避险配置与去信用化叙事共振，黄金中期逻辑稳固。光大期货指出，市场看涨热度难降，但金银比已迅速降至50以下，表明白银波动将加剧。OCBC分析师表示，投资者正将黄金重新定位为一种跨越经济周期的、中性的价值储存手段。同时，Tether宣布将10%-15%的投资组合配置于实物黄金，凸显了机构层面的资产再配置需求。

技术面分析：

日线级别：

日线图显示，金价以连续数日近乎垂直的巨阳线完成加速，上升趋势的斜率已达到极致。市场处于纯粹的多头逼空和情绪驱动模式，“无阻力”状态明显。所有常规摆动指标（如RSI）均已进入严重超买与钝化区域，技术性回调的风险与价格的上涨同步急剧累积。当前，5500美元已成为最新攻克的心理关口，下一目标市场看向5600-5700美元区域。下方，隔夜突破的5400-5420美元区域已转化为首个关键支撑平台。

4小时级别：

4小时图呈现毫无停歇的“阶梯式”暴力拉升形态。价格持续沿布林带上轨外部运行，均线系统呈极度发散的多头排列。MACD等动能指标在高位持续向上，但已出现明显的顶背离迹象，显示短期上涨动能在极端释放后可能面临衰竭。亚欧盘需警惕在连续暴涨后，任何获利了结盘都可能引发剧烈的盘中震荡或快速回踩，首要回撤支撑关注5480-5500美元区域。

解析与日内操作策略：

综合来看，金价在“美联储宽松预期交易”与“中东地缘危机”的双重引擎驱动下，已进入一个由情绪和资本主导的极端行情阶段。尽管长期结构性牛市的基础（去美元化、央行购金）依然坚实，但短期价格的暴涨已严重透支预期，市场波动率升至历史极值。预计日内金价在创新高后，高位极限巨震的风险极高。操作上必须坚持 “顺势绝不追高” 的铁律，仅可在严格风控前提下轻仓进行短线博弈。

上方压力位：5600 / 5650 / 5700

下方支撑位：5500 / 5450 / 5400

操作策略：

1，关键支撑博弈反弹：若金价出现急速技术性回调，并在5460美元强支撑区域轻仓多，止损设于5450美元下方，目标仅为短线看向5550、5580美元。

 2，前高阻力轻仓试空：若金价再次冲高至5600美元区域滞涨，可考虑极小仓位尝试短空，止损必须紧贴前高5620美元上方，目标下看5530、5500美元。

（注：以上仅为个人观点策略，仅供查阅交流，没有给予客户任何投资建议，与客户的投资无关，更不作为下单的依据。）

今日重点关注的财经数据与事件：2026年1月29日 周四

① 15:00 瑞士12月贸易帐

② 18:00 欧元区1月工业景气指数

③ 18:00 欧元区1月经济景气指数

④ 21:30 美国至1月24日当周初请失业金人数

⑤ 21:30 美国11月贸易帐

⑥ 23:00 美国11月工厂订单月率

⑦ 23:00 美国11月批发销售月率

⑧ 23:30 美国至1月23日当周EIA天然气库存