美联储2021年4月利率决议

发布时间:2021-04-28 09:39:45

美联储将在本周二至周三(4月27日-4月28日)召开2021年4月政策会议,并将在北京时间周四凌晨(4月29日)凌晨2:00宣布利率政策决定及政策声明;北京时间周四凌晨2:30美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会。

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据CME“美联储观察”:美联储4月维持利率在0%-0.25%区间的概率为97.8%,加息25个基点至0.25%-0.50%区间的概率为2.2%;6月维持利率在0%-0.25%区间的概率为88%,加息25个基点的概率为11.8%。

(市场维持对整体经济复苏偏乐观预期消化,同时随着经济复苏通货膨胀预期逐步走强是否会改变美联储政策预期成为重要关注,美联储始终强调就业和通胀双重目标重要性,经济复苏过程中仍需要美联储偏宽松货币政策支撑,市场普遍预期美联储本次利率决议较难改变政策指引或继续弱化通胀预期。)

美联储近期利率决议影响回顾:

美国至3月17日美联储利率决定上限为0.25%,符合市场预期。

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美联储FOMC声明显示,美联储将基准利率维持在0%-0.25%不变,符合市场预期,预计将维持利率在当前水平直至2023年,与去年12月点阵图一致,上调2021-2022两年的GDP增速预期,下调2023年的GDP增速预期,上调今明后三年的PCE和核心PCE通胀预期,长期PCE通胀预期不变,维持当前资产购买步伐直至充分就业和物价稳定目标取得实质性进展。

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(4月17日美联储利率决议公布,金价短线加速上探自短线低点1729一线走高最高触及1750一线形成整体20美元以上涨幅。近期美联储货币政策更多偏符合市场预期,并未出现整体政策调整预期,但偏符合市场预期政策落地形成买预期卖事实行情得到更多体现。)

美联储主席鲍威尔表示,不想聚焦于加息时间,希望通胀率在一段时间内适度高于2%,预计很快将看到就业强劲增长,但距离目标还有很长的路要走。点阵图(的变化)将取决于经济结果,但经济结果非常不确定,现在还不是开始讨论缩减购债规模的时候,需要看到实际进展。金融环境仍然宽松,目前的货币政策是适当的,没有理由对过去一个月国债收益率的飙升予以反击。

近期观点:

美联储主席鲍威尔4月20日表示,新冠肺炎病例的增长是导致担忧的原因,疫苗为今年晚些时候回归更正常的状态提供希望。失业率低估了就业缺口,劳动力市场参与度低于疫情前的水平。美国经济复苏似乎正在加强。美联储购买债券的速度“与财政赤字的规模无关”。 我们预计不会出现高通胀,但如果出现上世纪70年代那种压力,我们有工具来应对。今年通胀率将小幅上升,这在一定程度上反映了经济走强带来的暂时性因素。我们不寻求大幅超过2%的通货膨胀,也不寻求长期超过2%的通货膨胀。通胀过低会对美国家庭和商业造成损害。

美联储副主席克拉里达表示,要想实现持续的通货膨胀,就必须看到薪资水平超过生产力水平。如果美联储的通胀预期指数“持续上升”,那就意味着政策需要调整。美联储将在较长时间内维持利率在低位,并推迟加息。通胀预期至关重要。政策必须是稳健的。美联储不会仅仅因为失业率下降而收紧货币政策。美联储将对通胀数据作出回应。

 美国前财长萨默斯表示,通胀指标发出“红色警报”,再度批评美国总统拜登的1.9万亿美元的刺激法案。接下来几年,我们提供的需求将远远超过对经济潜能的任何合理预估,意味着价格将大幅上涨。过量的刺激将导致物价大幅上涨,并迫使美联储加息,可能会扼杀复苏甚至导致衰退。 

贝恩资本分析称,预计美国政府的刺激计划和美联储的扩张性货币政策将助长通胀。如果看看任何国家过去100年的所有数据,当货币供应量增加到这种水平时,95%、98%的情况下会在之后一两年出现通货膨胀。预计利率将维持在较低水平,使得私募股权投资对寻求收益率的投资者具有吸引力。不知道决策者面对通货膨胀怎么去把利率提到那么高。

价格分析:

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截止目前为止本周美联储利率决议公布前夕金价维持短线自1767.89一线较为强劲单边上行延续,进入本周以来金价冲高1797一线维持震荡回落走势,短线低点1768一线反弹幅度再度扩大形成1783一线压力位回踩,带来整体高位区间震荡表现。当前高位区间1783一线压力位仍有体现,表现为高点压力位温和上探偏震荡回落,短期回落并未体现空头较强延续走势,不具备较强方向指引消化。理解当前高位区间偏多头巩固表现震荡维持。短期回落较难形成大幅单边走低。日线近期金价逐步维稳于移动平均线技术指标支撑位价格上方,整体日线移动平均线呈粘合向上交叉排列形态,较长周期维持偏多震荡指引消化。短期金价企稳于四小时技术指标支撑压力位价格区间,四小时移动平均线呈粘合收窄形态,维持偏震荡指引消化。市场针对本次美联储利率决议出现货币政策及利率调整预期仍然较低,更多关注点围绕近期通胀预期及经济持续复苏预期会怎样决定美联储经济展望。美联储若更多侧重通胀预期对经济复苏负面影响将进一步提振短期金价上涨动能;若美联储侧重经济复苏预期进一步弱化通胀预期将形成金价短线较大压力位回落影响。综上所述,整体金价维持当前较为强劲上行趋势,短线美联储利率决议落地或更多形成提振金价影响,带来短期偏多改变概率较低,本次利率决议公布更多围绕多头作为主要建仓思路展开。

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