月线收官,黄金静待加息前奏
发布时间:2022-04-29 09:24:58
昨日回顾:
黄金最后以阴线的月线收官,对于收官之后的黄金来说,4月已经尘埃落定。我们要看的是5月份的市场的表现,美联储连续加息在初期的效果还未显现,后期存在加息和降息的反复作用,因为要兼顾经济。黄金昨日上涨0.45%,报收1894.27。美联储的兼顾操作是否能给市场的足够的机会打压通胀,目前来看难度还是很大。所以在2022年的加息不会停止,根据通胀的变化在2023年在考虑美联储的动作,尤其是经济是否出现下行的危险。
基本面:
二次加息即将开始,缩表即将开始,通胀数据即将开始,这些都是影响货币政策和通胀率的关键信号。也对黄金的走势产生了积极的影响,尤其在通胀如果居高不下,再次冲击8.8%的预期之下,避险情绪将再次放大,这样一来,我们密切需要注意即将。关于通胀上涨的因素,去年Q4以来美国高通胀主要由三个分项驱动:能源、二手车及居住。3月美国CPI同比8.5%再创新高,但主因仍是上述三点。只不过3月CPI中涨价因素集中于能源分项,只要俄乌局势稳定,该因素将在4月逆转。那么能源价格的传导到食品价格的方面是否是通胀的关键性因素,我们还需密切观察。尤其转向服务业的时候,那么时候的通胀是全面通胀,尤其能源问题并未解决,虽然俄乌局势得到缓解,但是未来的问题依然很可能层出不穷,我们不能用停止的角度来看待市场的通胀。去年9月前美联储始终表示高通胀是暂时的、不会持续,因此未能及时紧货币,市场普遍认为这是联储因误判通胀形势而出现的政策失误。
之前鲍威尔称赞沃尔克战胜高通胀,表明美联储亦有决心和勇气对抗通胀。鲍威尔还在讲话中给出了5月FOMC上美联储将加息50BP的前瞻指引。既然美国通胀即将见顶,为何美联储还要在5月FOMC加息50BP?一方面我们考虑未来的加息空间和加息的节奏的问题了,美联储其实不大希望像上个世纪那样用十年的时间来控制通胀。想通过快速的加息提高的遏制通胀,实际情况能并不如美联储看到的那样的结果。快速的加息的结果使得美国的经济下行的概率和预期将会逐渐放大,且慢慢放大的趋势会增加。逻辑上,一旦美联储开始单次FOMC加息50BP,那么只要通胀不见顶,美联储就必须保持每次议息会议加息50BP的节奏,否则就是对高通胀缴械投降。也就是在加息50BP之后,如果加息25BP,就表明有通胀下行的预期存在。所以在连续多次加息50BP之后,市场的如果预期加息有所降低的时候,同时也有存在通胀继续下行的预期。这是不得不防范的一个过程。很大程度说明市场的走势表明了空头可能重启。所以对于每次加息之后的新的预期要不断防范和增加。更需要严防空头的随时发力,当然这个结构我们要以空杯的心态来对待,也就是黄金的行情的在上涨途中出现的回落和回调,这个过程需要密切的关注。
技术面:
黄金月线收官的情况,走出一个明年的短期底部,建议继续偏多运行,考虑行情的多头重启。下周加息和下下周的通胀数据是否形成一个高点,是否组成新的突破,目前来看,概率还是很大,关注1930附近的压力。
见下图:
现货黄金压力附近在1940附近,关注回落的支撑位置的支撑力度。关注1940的压力,支撑在1880附近。
今日交易策略:
日内高空,轻仓低多。
伦敦金:
多单策略:1890、1880低多,止损1875,目标1930多头低多。
空单策略:1930、1940短空,止损1945,目标1880,空头短空。
注:以上仅为个人观点策略,仅供查阅交流,没有给予客户任何投资建议,与客户的投资无关,更不作为下单的依据。
日内重点关注数据:
13:30 法国第一季度GDP年率初值
14:00 英国4月Nationwide房价指数月率
14:30 瑞士3月实际零售销售年率
14:45 法国4月CPI月率
15:00 瑞士4月KOF经济领先指标
16:00 德国第一季度未季调GDP年率初值
16:00 瑞士央行行长乔丹发表讲话
17:00 欧元区4月CPI年率初值及月率
17:00 欧元区第一季度GDP年率初值
20:30 美国3月核心PCE物价指数年率
20:30 美国3月核心PCE物价指数月率
20:30 美国3月个人支出月率
20:30 加拿大2月GDP月率
21:45 美国4月芝加哥PMI
22:00 美国4月密歇根大学消费者信心指数终值
次日01:00 美国至4月29日当周石油钻井总数