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本周美元预期继续加息，白银市场关注压力位布局

发布时间： 2022-06-13 11:42

2022年06月13 白银评论

基本面：

周一（6月13日）亚洲时段，白银市场意外高开低走，小幅震荡下跌，基本面因为强于预期的美国CPI也提升了美联储激进加息的预期，甚至本周加息75个基点的预期也有所升温，在上周录得近六周最大涨幅后，周一美元指数延续涨势，刷新近四周高点至104.58，美国2年期国债收益率也刷新近十五年高点，令金价依然承压，目前金价回落至1860美元附近。投资者普遍关注本周的美联储利率决议，在利率决议前，预计金价涨幅受限，并面临一定的下行风险；但美联储利率决议后，可能会出现“靴子落地”行情，届时黄金多头将获得震荡上攻的机会。

美国5月份通胀率触及40年新高，在物价普遍上涨推动下，通胀出人意料地加速上升，给美联储带来更长时间内激进加息的压力，也给白宫和民主党带来更严重的政治难题。美国劳工部上周五（6月10日）公布的数据显示，5月份消费者价格指数同比上升8.6％。这项受到广泛关注的通胀指标环比上升1％，高于所有预期。住房、食品和汽油是最大的推动因素。剔除波动较大的食品和能源的所谓核心CPI环比上升0.6％，同比上升6％，也高于预期。这些数据打破了对通胀已经见顶并开始小幅下滑的希望。创纪录的汽油价格，再加上食品和住房成本不断上涨，正在对美国人的生活成本造成巨大压力，表明美联储必须以更大力度给经济踩刹车。这将会增加经济陷入衰退的风险，一些经济学家已经预计经济衰退可能在明年发生。5月份，生活必需品价格继续以两位数的步伐上涨。能源价格同比上涨34.6％，为2005年以来最大涨幅，其中汽油价格上涨近49％。6月到目前为止，汽油价格已经再度攀升至新高，预示未来的CPI数据更趋上行，也将令美联储继续忍受煎熬。日用杂货价格同比上涨11.9％，为1979年以来最大涨幅。电力价格涨幅为12％，为2006年8月以来最大涨幅。住宅租金上涨5.2％，涨幅为1987年以来最大。这些类别的价格压力将继续加剧的风险越来越大。俄罗斯正在进行的乌克兰战争，以及与之相关的制裁，美国西海岸码头工人合约即将到期导致的潜在港口运营中断，亚洲的疫情防控，还有干旱天气，都可能推高食品和能源价格。

美国的顽固通胀正在推动对美联储将需要更积极加息以缓解价格压力的押注，人们认为更大幅度加息的可能性增加，预计政策利率到年底将达到3%。美联储政策制定者已经基本确定在接下来的两次会议上均加息50个基点，第一次在下周，第二次在7月底。美联储5月宣布加息50个基点，并在6月开始缩减资产负债表。预计美联储在5月、6月、7月三个月内加息的幅度会超过2018年全年。不过，与美联储政策利率挂钩的期货交易员上周五开始消化一条更大胆的加息路径。此前美国劳工部的一份报告显示，在食品价格攀升且汽油价格创纪录的情况下，5月消费者物价指数(CPI)较去年同期上涨8.6%。密西根大学的一项调查显示，较长期通胀预期升至2008年以来最高。

--------------------------黄金白银当前报价------------------

现货黄金报1872.00美元/盎司；

现货白银报22.67美元/盎司；

--------------------------日内金融市场热点-------------------

周一（6月13日）重要数据及财经事件；

14:00 英国4月工业产出月率(%)

14:00 英国4月季调后商品贸易帐(亿英镑)

14:00 英国4月GDP月率(%)

14:00 英国4月季调后GDP预估年率(%)

18:00 加拿大5月先行指标月率(%)

20:00 加拿大截至6月10日当周全国经济信心指数

19:00 欧洲央行副行长金多斯发表讲话。