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美联储持续加息，银价承压震荡走低

发布时间： 2022-09-22 11:12

2022年09月22日白银评论

基本面：

周四（9月22日）亚洲时段，现货白银市场早盘继续盘整，凌晨美联储继续加息白银市场走低，基本面方面美联储连续第三次加息75基点，鲍威尔誓言将坚定不移地抗击通胀，美联储主席鲍威尔周三誓言要“一直坚持”与通胀作斗争，直到价格上涨的步伐明显放缓，稍早美联储连续第三次宣布加息75个基点，并暗示今年还会进一步加息。最新一批令人清醒的预测显示，美联储不仅暗示加息步伐会比预期更快，终端利率会比预期更高，而且经济增速将大幅放缓，失业率将升至历史上经济衰退时期才会有的水平。鲍威尔对未来的“痛苦”直言不讳，他提到了失业率上升，并特别指出房地产市场可能需要“修正”。房地产市场是消费者通胀攀升的一个持续来源。

鲍威尔称，“我们曾经经历了一段火爆的房地产市场……存在很严重的不平衡，”“我们需要的是供需更好地协调……可能房地产市场必须经历一次修正才能回到那样的状态。”这一主题，即美国对商品和服务的需求与生产或进口能力之间持续的不匹配，贯穿了鲍威尔的新闻发布会，他保持了上个月在杰克森霍尔研讨会上的鹰派基调。最近的通胀数据几乎没有改善；美国劳动力市场依然强劲，薪资也在上涨。作为回应，美联储决策者周三宣布连续第三次加息75个基点，并暗示今年很可能至少再进行一次这种规模的加息。美联储将其政策利率目标区间提高到3.00%-3.25%，这是自2008年以来的最高水平，最新预测显示，到今年年底，政策利率目标区间料升至4.25%-4.50%，然后在2023年达到4.50%-4.75%的峰值。

鲍威尔表示，上述利率路径表明美联储将“坚定不移地”推动通胀从40年高位回落，决策者“将一直坚持下去，直到工作完成”，即使面临失业率上升和经济增长放缓至停滞不前的风险。“我们必须把通胀降下来，”鲍威尔在美联储公布政策声明和最新季度经济预测后举行的新闻发布会上表示。“我希望有一种无痛的方式来做到这一点。但没有这种方式。”按照美联储青睐的衡量标准，通胀一直处于2%目标逾三倍的水平。同时，美联储的预测显示，2022年经济增长将大幅放缓，年增长率为0.2%，2023年回升至1.2%，远低于经济的趋势增长率。预计今年失业率将升至3.8%，2023年升至4.4%。失业率目前为3.7%。决策者认为，通胀会在2025年慢慢回到美联储2%的目标。预计到2024年才会降息。（注：市场此前普遍预期美联储在2023年降息。对年底联邦基金利率水平的预测暗示，美联储在2022年剩下的两次政策会议上将再加息125个基点，这一水平意味着将再进行一次75个基点的加息。利率期货显示，美联储11月份加息75个基点的概率一度高达72%。

因美联储发出继续大规模加息信号，政策声明发布后，美元指数创下20年新高，两年期美债收益率急升至4%以上，触及2007年以来最高。周三美元指数收涨1%，周四亚洲时段，美元指数续涨0.3%，再创逾20年新高。英国央行将公布利率决议，市场预期中值为加息50个基点至2.25%，但加息75个基点的预期也有所升温。因为越来越多的评论认为，从2022年底开始英国将出现长期衰退，通货膨胀率将突破10%。据共识，英国基准利率可能在12月突破3.5%。目前预计2023年3月基准利率将达到4.5%或更高，而8月初的共识为3%左右。预计未来12个月英国央行最多将加息6次。“加息75个基点的理由比加息50个基点更有说服力。”

--------------------------黄金白银当前报价------------------

现货黄金报1660.90美元/盎司；

现货白银报19.40美元/盎司；

--------------------------日内金融市场热点-------------------

周四（9月22日）经济数据和事件一览；

11:00 日本9月22日央行政策余额利率(%)

15:30 瑞士9月央行活期存款利率(%)

19:00 英国9月央行基准利率(%)

20:30 美国第二季度经常帐(亿美元)

22:00 欧元区9月消费者信心指数初值

19:00 英国央行公布利率决议和会议纪要。

美元指数：图表显示目前美指为震荡反弹行情。关注压力111.00位置。