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银价亚盘窄幅震荡盘整。关注压力位布局空单投资

发布时间： 2023-03-06 11:09

2023年03月06日白银评论：银价亚盘窄幅震荡盘整。关注压力位布局空单投资。

基本面：

周一（03月06日）亚市盘初，银价亚盘震荡反弹走高。关注支撑布局多单投资，同时本周重磅数据来袭，投资谨慎交易不抗单不重仓。基本面本周将迎来美国2月职位空缺数据、2月份非农就业报告、美联储主席鲍威尔的半年度国会证词、澳大利亚央行利率决议、加拿大央行利率决议和日本央行利率决议，可谓是一个超级周。“美国JOLTs职位空缺在短期内有大幅回落的空间，基于行业层面的替代职位空缺数据，预测在本周的1月JOLTs报告中，职位空缺将减少80万人，至1020万人。”

周一（3月6日）亚市盘初，美元指数震荡微跌，目前交投于104.60附近。上周美联储最大的鹰派官员博斯蒂克重申了将维持25个基点的加息步伐，打击了市场对美联储更快步伐加息的预期，美元指数震荡走弱，录得近七周最差表现。美元指数上周一度冲高至105.36，为1月6日以来最，上周五收跌0.43%，收报104.53，周线跌幅约0.7%，创下1月15日当周以来的最大百分比跌幅，结束了连续四周的上涨走势。

美国国债收益率上周五回落，在上周创下新高后遇阻，美联储决策者的发言暂时平息了人们对通胀和利率走向的担忧。美国国债收益率上周一度急升，强劲的美国经济数据和欧洲物价涨势再次引发市场担忧，即各央行需要比预期加息更多才能为经济降温并抑制通胀。10年期美债收益率和30年期美债收益率自去年11月以来首次升至4%以上，两年期国债收益率触及2007年以来的最高水平。但美联储决策者上周四对此产生怀疑，即最近比预期更热的数据是“昙花一现”，还是需要进一步提高利率以减缓价格上涨的迹象后，国债空头遇到了一些阻力。

市场正试图评估，美联储关于利率可能长期维持在高位的说法，将如何影响其经济预测。美联储巴尔金呼吁以审慎方式加息，继续抗击让人“精疲力尽”的通胀，里奇蒙联储主席巴尔金上周五表示，美国联邦储备理事会(美联储/FED)将需要进一步审慎加息，以使通胀回落到2%的目标，他指出，虽然通胀可能已经触顶，但可能不会迅速回落。美联储青睐的年通胀指标显示，1月年通胀率为5.4%，比12月的5.3%有所攀升。联储的通胀目标为2%。巴尔金表示，他不确定支撑通胀的支出力道是否能持续。不过，他称，劳动力市场“相当吃紧”。工人要求更高的薪资，这给通胀带来了一些上升的压力。他称，持续两年的高通胀促使企业相信自己有能力继续提高价格，与此同时，对于寻求更好的交易的消费者以及薪水不再那么高的工人来说，这让人“精疲力尽”。

在不到12个月的时间里，美联储将政策利率目标区间从近零提高到目前的4.5%-4.75%。“以比我们去年更审慎的方式采取行动是合理的，”巴尔金表示，“我现在再次觉得要取决于数据。如果我是对的，通胀持续下去，我们可以通过进一步加息来应对。当然，如果我错了，我会很高兴。”他并未说明预计利率需要再上升多少。决策者在12月预计联邦基金利率将在今年达到5.1%的峰值，但许多分析师和金融市场参与者现认为峰值利率可能需要更高。

尽管美联储去年进行了40年来最积极的一连串升息行动，将指标利率从去年3月的近零水平调升到目前的4.5%-4.75%。戴利在表示，1月份通胀的加速“表明我们所需要的通胀趋缓势头，仍然远远无法确定...为了把这段高通胀时期抛在脑后，可能有必要进一步收紧政策，并且维持更长一段时间。”戴利的观点经常与美联储领导层保持一致，她的谈话可能会增加人们的预期，即美联储决策者未来几个月内将把利率调升到高于他们多数人在12月所预估的5.1%水平。

美联储决策者将在3月21-22日会议结束时公布对政策与经济的最新预估。一些交易员甚至押注美联储将在3月升息50个基点，而非被认为最有可能的25个基点。戴利这场预先准备的演说未提供关于3月升息幅度应该多大、或者利率实际应该要到多高的看法。由于即使近期美国经济数据表现靓丽，但美联储官员并没有向市场传递3月份可能加息50个基点的信号，根据历史经验来看，美联储3月份加息25个基点的可能性相对较高，利率期货也显示美联储3月份加息25个基点的可能性接近80%，这打消了黄金多头的顾虑。