美联储2024年11月利率决议

美联储将在本周三至周四(11月6日-11月7日)召开2024年11月政策会议，并将在北京时间周五（11月8日)凌晨3：00宣布利率政策决定及政策声明。

据CME“美联储观察”：美联储到11月降25个基点的概率为98%，维持当前利率不变的概率为2%。到12月维持当前利率不变的概率为0.3%，累计降息25个基点的概率为17.9%，累计降息50个基点的概率为81.7%。

（市场普遍预期美联储11月利率决议将降息25个基点，上周非农就业数据低于预期的表现更多被市场解读为罢工事件以及飓风影响，并未体现整体美劳动力市场疲软表现。得益于近期美经济数据稳定表现，美联储继续降息50个基点的可能性逐步被排除，本次利率决议市场更多关注或围绕美联储经济展望做主要多空影响。）

2024年，美联储的会议日程安排如下：

11月8日(北京时间凌晨3点):美联储利率决议、新闻发布会

12月19日(北京时间凌晨3点):美联储利率决议、新闻发布会、点阵图、经济预测。

美联储9月利率决议回顾：

美国至9月18日美联储利率决定为5%，低于市场预期5.25%，前值为5.5%。

（美联储9月利率决议落地前，金价维持长期上涨趋势短期高位整理表现，形成多头趋势巩固形态。数据的公布进一步加剧短期金价冲高，随着鲍威尔讲话金价冲高回落继续维持高位震荡表现，并未带来长期趋势改变。随着利率决议的落地金价延续上涨趋势。）

  美联储货币政策声明显示，删除了“在对通胀持续向2%迈进更有信心之前，不宜降低利率目标区间”的措辞。美联储理事鲍曼支持降息25个基点。美联储点阵图上调今年降息预期至四次，明年再降四次。在考虑进一步调整利率时将评估新数据、前景及风险平衡。上行风险减弱，正持续向2%的目标迈进。就业和通胀目标面临的风险处于平衡状态。小幅下调今年GDP预期，全面上调2024年至2026年失业率预期，下调近两年PCE和核心PCE预期。

   美联储主席鲍威尔表示，将逐次召开会议来做出决策；若经济保持稳健且通胀保持顽固，可能会更缓慢地调整政策。降息可快可慢甚至暂停，别将50BP的降息视为常态。通胀的上行风险已减弱，未宣布抗通胀已取得胜利。住房通胀是拖累经济的一部分。整体经济强劲，致力于维持经济的强劲发展。失业率有所上升，但仍处于低位。没看到任何迹象表明衰退的可能性增加。如果美联储提前看到7月决议几天后发布的非农就业报告，它可能会在7月的议息会议上首次降息。

近期观点：

美联储戴利：经济显然处于更好的状态。通胀已大幅下降，劳动力市场已恢复到更可持续的轨道。我们目标的风险现在已经平衡。与两年前相比，这是显着的进步。对我来说，数据依赖并不意味着对数据做出反应。这意味着随着信息的到来而展望并预测我们认为经济将如何发展。我认为这是最优的、适度的货币政策。

   2025年FOMC票委、堪萨斯联储主席施密德表示，鉴于美联储最终应该将利率降至多低的不确定性，他倾向于放慢降息步伐。施密德在8月以来首次公开讲话中表示，他希望政策周期“更加正常化”，美联储将“适度”调整，以维持经济增长、物价稳定和充分就业。他说，放慢降息步伐也将使美联储找到一个所谓的中性水平，即政策既不拖累也不刺激经济。施密德说：“在没有重大冲击的情况下，我乐观地认为我们可以实现这样一个周期，但我相信将采取谨慎和渐进的方式制定政策。”施密德在谈到劳动力市场时说：“我的看法是，我们看到的是一种正常化，而不是严重恶化。”

价格分析：

  美联储利率决议公布当周金价维持短线偏低位区间震荡走势，继续扩大短线跌幅并未表现出明显震荡摆脱动能。上周金价高位摆脱形成小时级别趋势线支撑位向下突破走势，低位整理走势将继续加剧偏空震荡，小时及四小时级别逐步演变呈头肩顶反转形态。日线级别近三个交易日低位整理凸显连续冲高多头逐步放缓表现，日线短期指标呈向下交叉拐头迹象。四小时级别显示，短期金价区间整理逐步企稳于四小时60日均线压力位价格下方，低位整理表现逐步加剧四小时指标向下交叉排列，维持见顶信号指引参考。小时级别显示，本周金价下探2724一线后短线维持震荡走高，逐步带来小时级别指标压力位回踩，当前金价企稳于小时级别60日均线压力位一线形成窄幅整理面临短期指标向上突破风险，短期反弹幅度扩大并未表现单边延续动能，扩大反弹继续加剧震荡预期极高。短期回落幅度扩大并未带来空头趋势持续，仍需警惕利率决议公布前金价重返2758上方再度带来多头趋势巩固表现；空头强度变化需要关注短线压力位摆脱形成强劲单边走低。综上所述，本次利率决议公布料将充分符合市场预期，较难改变利率决议公布前市场报价节奏。倾向于围绕震荡做主要交易思路展开，关注短线走高压力位2758一线，围绕压力位回踩寻求空单开仓针对针对阶段性见顶回落幅度逐步扩大做主要预期（强压力位预期2758；强支撑位预期2697）。

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