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白银止跌,反弹的预期存在

发布时间:2021-04-01 08:50:57

昨日回顾:

现货白银连续下跌,进入4月份之后黄金存在止跌的迹象,那么白银可能继续止跌的概率较大,对于这样的走势我们多点耐心,关键还是考虑黄金的表现。昨日上涨1.60%,报收24.385。白银收官之后,从技术面来说,和前期的高低点组成一个可能形成的三角形的整理,所以黄金在走高的情况下,白银亦有反弹的预期。


基本面:

白银的3月大幅下跌,终于和黄金的走势方向一致,白银与黄金有着非常高的正相关性。 自1968年4月以来黄金和白银的价格走势,形状非常相似,相关系数高达0.90。白银的确可能胜过黄金。毕竟,白银具有双重性质。它不仅像黄金一样是一种货币资产,而且还是一种工业商品。这意味着白银比金更对商业周期敏感。因此,鉴于全球经济正在从冠状病毒大流行和“大萧条”造成的严重衰退中恢复,白银的表现可能好于黄金。换句话说,尽管黄金和白银在复苏过程中都可以从通货膨胀中受益,但改善的经济状况可以为后者提供更多支持。近的历史并不能证实白银在复苏的初期应该胜过黄金的观点,因为白银是一种工业商品,可以从改善的经济状况中受益。 当黄金进入熊市时,白银从未处于看涨模式,而是倾向于在大宗商品周期的后期迅速反弹,例如在2000年代。从2020年3月下旬到2020年9月,它飙升了141%,而黄金“仅”上涨了40%。 因此,可能情况是白银跑赢黄金的追赶期已经过去了。 确实,金银比最近已下降到更传统的60-70范围。

白银黄金的最近下跌,还是和美元指数的关系还是很大,美元指数出现了明显的反弹,而且反弹的周期还没有结束。一个多月连续升破93,强到全世界人民惊掉了下巴。这还是那个一年多印了五万亿的绿纸吗?诚然,西方列强的硬通货们在印钞上谁也不比谁更有节操,只能比谁更烂,但美元这样疯狂洗劫全世界的“雄姿”还是称得上前无古人:不但要抢,抢得少了都不干(升值可换来更多商品、资产)。受害最大的就是美国最大的几个贸易伙伴。黄金和白银谁会在未来几年获得更大的关注,观察金银比我们就很容易得出答案。在过去两次全球经济大衰退中,金银比跌至谷底之后,银价的上涨趋势才会逆转。当前的金银比远低于去年3月创下的历史高点128.31,如果金银比跌破65-60支撑区间,则有进一步下跌的风险。那么白银的反弹还需要关注黄金的表现,也就是黄金的走势才是行情的关键因素之一,对此我们需要特别留意黄金的表现。


技术面:

技术面现货白银连续在24附近整理,主要的原因是黄金出现了明显的止跌迹象,那么考虑换月之后白银的走势也有一定的支撑,这个位置的“杀跌”行为将是行情的主要方向。建议多点耐心轻仓低多,不要轻易追多或追空操作。见下图:

8008_20210401_S1.png

现货白银考虑轻仓高空,靠近25.00附近高空。压力25.20,支撑先看24.00。


今日交易策略:

日内轻仓低多高空。

伦敦银: 空单25.00短空,止损25.20,目标24.50。

               多单24.20低多,止损24.00,目标25.00。


注:以上仅为个人观点策略,仅供查阅交流,没有给予客户任何投资建议,与客户的投资无关,更不作为下单的依据。



日内重点关注数据:

09:45 中国3月财新制造业PMI

16:00 欧元区3月Markit制造业PMI

16:30 英国3月Markit制造业PMI

19:30 美国3月挑战者企业裁员人数

20:30 美 截至3月27日当周 初请失业金人数

21:45 美国3月Markit制造业PMI     

22:00 美国3月ISM制造业PMI


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